交易量逆轉與未平倉量

　　一、交易量

　　交易量逆轉是交易量分析中的又一種重要的方法。其理論依據(jù)是：交易量的變化總是要先于價格的變化，因此，價格的趨勢變化就可由交易量的增加和減少來指示，交易量逆轉技術可用于預測股票、期貨的價格走勢。

　　為了理解交易量逆轉技術的內(nèi)在道理，首先必須要掌握以下四個概念:

　　1，價格跌后回升日(Rally Day):日內(nèi)高價高于前一交易日的高價，日內(nèi)低價也高于前一交易日的低價或至少持平，則這一交易日稱為價格回穩(wěn)日，也即價格回升日。

　　2，價格反映日(Reaction Day):日內(nèi)低價低于前一交易日的低價，日內(nèi)高價也低于或至少與前一交易日的高價持平，則這一交易日稱為價格反映日。

　　3，價格波動幅內(nèi)日(Inside Day)舊內(nèi)高價低于或與前一交易日的高價持平，日內(nèi)低價高于或與前一交易日的低價持平，這一交易日稱為期內(nèi)日。

　　4，價格波動幅外日(Outside Day):日內(nèi)高價高于前一交易日的高價，日內(nèi)低價低于或與前一交易日的低價持平。

　　由價格跌后回升日向價格反映日變化，或反過來，由價格反映日向價格回穩(wěn)日變化，并伴隨著交易量的增加，這時就稱為交易量逆轉，因此，如果交易量增加，并符合價格反映日的條件，則被認為將產(chǎn)生一個負的交易量逆轉，是賣出的時機。如果交易量增加，同時符合價格回穩(wěn)日的條件，則被認為將產(chǎn)生一個正的交易量逆轉，是買進的時機。在交易量逆轉分析中，價格波動幅內(nèi)日和價格波動幅外日被忽略。

　　二、未平倉量

　　未平倉量(Open Interest)，也稱空盤量，是指尚未結算仍在期貨市場上流通的某種商品的期貨合約的數(shù)量。由于每筆期貨交易量都由買方和賣方所組成，未結算的買方合約數(shù)量和未結算的賣方合約數(shù)量總是相等的。因此未平倉合約量也只是計算未結算的買方合約數(shù)量或未結算的賣方合約數(shù)量，而不是兩者的總和。

　　一個未平倉合約即代表一張買方合約和一張賣方合約的交易。未平倉合約數(shù)量的增減取決于交易者在期貨市場上的買賣活動，一般有以下幾種情況:

　　1，當賣空者補進，或買空者回吐時，則未平倉合約數(shù)量減少;

　　2，當舊賣空者向新賣空者買進時，未平倉合約數(shù)量不變;

　　3，當新買空者向新賣空者買進時，未平倉合約數(shù)量增加;

　　4，當新買空者向舊買空者買進時，未平倉合約數(shù)量不變;

　　5，買賣雙方以現(xiàn)貨交割時，未平倉合約數(shù)量減少。

　　在整個期貨合約的生命周期中，成交量和未平倉量較小。隨著時間的推移，成交量和未平倉量會逐漸增加。大部分交易會集中于距合約到期日一至三個月的時期內(nèi)，在這一時期內(nèi)的某一時點，成交量和未平倉量會達到一個高峰。此后，將隨時間的進一步推移，越來越接近合約到期日，成交量和未平倉量將逐漸減少。合約到期時，只有少量交易者持有合約并到期進行實物交割。

　　未平倉量的變化原則與交易量的變化原則是相似的。未平倉量變化與價格走勢變化的規(guī)律如下：

　　價格上升，未平倉量增加，市場看漲;

　　價格上升，未平倉量下降，市場看跌;

　　價格下降，未平倉量增加，市場看跌;

　　價格下跌，未平倉量下降，市場看漲。

　　在價格上升的行市中，未平倉量急劇增加，表明新買主爭相入市，市場將處于升勢;反之，在價格下降的行市中，未平倉量急劇增加，表明大量的合約賣空者擁入，市場將處于跌勢。

　　在價格下降的市場行市中，未平倉量減少，表明賣空市場，而不是新的買空市場，市場被看跌;然而，在下降的市場行市中，未平倉量下降，表明市場行情將上升。以上就是交易量逆轉與未平倉量的簡單介紹，如果您對炒股有興趣，我們的股票知識會給您更多的幫助!