買入看跌期權(quán)的好處以及損益

　　一、買入看跌期權(quán)的好處

　　買入看跌期權(quán)與買人看漲期權(quán)一樣具有較高的杠桿性，并且個(gè)股期權(quán)投資者只需要支付期權(quán)的權(quán)利金，不同的是買入看跌期權(quán)獲得的是標(biāo)的物價(jià)格大幅下跌所帶來的收益。

　　買人看跌期權(quán)的潛在風(fēng)險(xiǎn)也是有限的，其最大虧損是其支付的權(quán)利金。如果預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格將下跌，投資者可以買入看跌期權(quán)或賣空標(biāo)的物。賣空標(biāo)的物的潛在風(fēng)險(xiǎn)與潛在收益都是無限的，損益與標(biāo)的物的變動是一種線性關(guān)系，也就是說標(biāo)的物每上漲1元，賣空標(biāo)的物的投資者就將虧損1元，標(biāo)的物每下跌1元，賣空標(biāo)的物的投資者就將賺取1元。與賣空標(biāo)的物不同的是，買入看跌期權(quán)的損益與標(biāo)的物的變動并不是一種線性關(guān)系，買入看跌期權(quán)的潛在風(fēng)險(xiǎn)有限，而潛在收益卻是無限的。若到期時(shí)標(biāo)的物價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，看跌期權(quán)的價(jià)值就是執(zhí)行價(jià)減去標(biāo)的物價(jià)格的差，看跌期權(quán)買方的損益則是期權(quán)價(jià)值減去權(quán)利金;如果標(biāo)的物價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，看跌期權(quán)將無價(jià)值過期，看跌期權(quán)買方就會損失其全部投資，但這也是投資者可能遭受的最大虧損。

　　二、買入看跌期權(quán)的損益

　　買入看跌期權(quán)是看空策略的一種，相信學(xué)習(xí)過金融基礎(chǔ)知識的人都知道，其潛在的收益無限，而潛在風(fēng)險(xiǎn)是有限的。標(biāo)的物價(jià)格下跌或標(biāo)的物價(jià)格下跌的概率增大，將有利于看跌期權(quán)買方?？吹跈?quán)的買方為了獲得以執(zhí)行價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)力，需要向賣方支付一筆權(quán)利金，他的獲利需要標(biāo)的物實(shí)質(zhì)性的向下運(yùn)動，其損益的平衡點(diǎn)是執(zhí)行價(jià)減去權(quán)利金的差價(jià)。

　　1.如果到期時(shí)標(biāo)的物價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，看跌期權(quán)的價(jià)值就是執(zhí)行價(jià)格和標(biāo)的物價(jià)格的差;

　　2.如果到期時(shí)標(biāo)的物的價(jià)格高于或者等于執(zhí)行價(jià)格，那么其看跌期權(quán)的價(jià)值就是零，也就是看跌期權(quán)五價(jià)值過期。