賣(mài)出看跌期權(quán)還需要考慮哪些因素

　　在之前的文章中我們?yōu)榇蠹医榻B了一下賣(mài)出看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況，相信大多數(shù)個(gè)股期權(quán)投資者都已經(jīng)知道賣(mài)出看跌期權(quán)的損益和標(biāo)的物的價(jià)格有很大關(guān)系。事實(shí)上除了價(jià)格因素，投資者在進(jìn)行賣(mài)出看跌期權(quán)交易時(shí)也需要考慮其他的因素。

　　對(duì)于期權(quán)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，時(shí)間就如同是他們的的敵人，相反，期權(quán)賣(mài)方將享受期權(quán)因時(shí)減值帶來(lái)的好處，在其他因素不變的情況下，期權(quán)價(jià)值隨著時(shí)間的消耗趨于下降。此外，期權(quán)因時(shí)減值的速度隨著到期日的臨近而加快，特別是期權(quán)到期前1個(gè)月，因此有經(jīng)驗(yàn)的投資者往往出售剩余期限在1個(gè)月內(nèi)的期權(quán)，這也避免了給標(biāo)的物大幅運(yùn)動(dòng)留下充足的時(shí)間。

　　相對(duì)于賣(mài)出實(shí)值看跌期權(quán)，賣(mài)出虛值看跌期權(quán)潛在風(fēng)險(xiǎn)和潛在盈利都相對(duì)較小。賣(mài)出虛值看跌期權(quán)的損益平衡點(diǎn)往往比賣(mài)出實(shí)值看跌期權(quán)低很多，因此虛值看跌期權(quán)的出售者獲得了更大的保護(hù)墊;但權(quán)利金虛值看跌期權(quán)的價(jià)格相對(duì)于實(shí)值看跌期權(quán)來(lái)說(shuō)較低，出售虛值看跌期權(quán)獲得的權(quán)利金較低，所以其潛在盈利也較低。

　　期權(quán)價(jià)值隨著波動(dòng)率上升而提高，隨著波動(dòng)率下降而下降。波動(dòng)率的下降有利于看跌期權(quán)的賣(mài)方。如果在波動(dòng)率處于高位時(shí)出售一份看跌期權(quán)，在波動(dòng)率回歸正常的過(guò)程中，看跌期權(quán)的價(jià)值在逐步下降，賣(mài)方也將會(huì)從期權(quán)因波動(dòng)率下降的貶值過(guò)程中獲利。

　　簡(jiǎn)單來(lái)講賣(mài)出看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)與收益主要要考慮這幾種因素，希望能對(duì)您有所幫助。更多的股票基礎(chǔ)知識(shí)請(qǐng)關(guān)注贏家江恩。