熊市套利到期時的損益如何計算

來源：【贏家江恩】責任編輯：zhangmengdi添加時間：2014-09-12 10:17:34

　　熊市套利的風險和回報都是有限的。熊市套利中的“熊市”表明該套利將從標的物的下跌中獲利，其對于標的物是看空的;熊市套利中的“套利”表明該策略的風險與回報都是有限的。

　　看跌期權熊市套利是以凈債務的方式建立的，若到期時標的物價格高于買入期權的執(zhí)行價格，兩份期權都無價值過期，個股期權投資者損失其全部投資;若到期時標的物價格介于買入和出售的期權的執(zhí)行價格之間，買入的期權是實值的，而賣出的期權將無價值過期，因而該策略的損益是買入期權的內(nèi)涵價值減去凈債務;若標的物價格低于賣出期權的執(zhí)行價格，所有期權都是實值的，買入期權的收獲為高執(zhí)行價格與標的物價格的差，而賣出期權則損失了低執(zhí)行價格與標的物價格的差，結(jié)合起來，總頭寸的損益為高執(zhí)行價與低執(zhí)行價的差減去凈債務。

　　看跌期權熊市套利到期時的損益可以概括為：

　　1.當標的物價格高于高執(zhí)行價時，損益=-凈債務;

　　2.當標的物價格介于低執(zhí)行價和高執(zhí)行價之間時，損益=高執(zhí)行價-標的物價格-凈債務;

　　3.當標的物價格低于低執(zhí)行價時，損益=高執(zhí)行價-低執(zhí)行價-凈債務;

　　4.最大潛在盈利=高執(zhí)行價-低執(zhí)行價-凈債務;

　　5.最大潛在風險=凈債務;

　　6.損益平衡點=高執(zhí)行價-凈債務。

　　熊市套利到期時的損益計算方法我們就介紹到這里，希望可以對大家有所幫助。更多金融基礎知識請關注贏家江恩。

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