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利用股票期權交易量來發(fā)揮期權預測功能的案例

來源：【贏家江恩】責任編輯：zhangmengdi添加時間：2014-09-27 10:06:33

　　假定某日收盤后股票X對應的期權交易量情況如下表所示(劇增的交易量并非由投機交易產(chǎn)生的情況)。

　　某日X股票期權交易情況：

　　而X股票期權平均日交易量只有200手，因此期權交易量確實有明顯的增長，不過我們注意到大部分交易發(fā)生在4月12日看漲期權和4月13日看漲期權上，這些交易并非投機交易，而是垂直套利交易，所以不能由此判斷X股票近期有可能出現(xiàn)異動。

　　假定某日股票X收盤價格為35，當日期權的交易量遠大于平均日交易量，具體交易量分布情況見下表(交易量集中在實值期權上的情況)。

　　某日X股票期權的交易量情況：

　　根據(jù)上表，可以發(fā)現(xiàn)80%的交易發(fā)生在實值期權上。事實上，如果個別個股期權交易者提前知道某上市公司的內(nèi)幕消息，并由此判斷該公司對應的X股將會大漲，這些交易者會更偏向于買入成本較低的虛值期權，因此，上表中的期權交易量并不足夠說明X股票將出現(xiàn)異動。

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