期權計劃的行權價格怎么定?有效期限多長?

　　員工在行使期權的時候是按某一既定價格購買股票。行權價格定得越低也就意味著期權的價值越高，公司將會承擔越高的財務成本，這樣對公司的報表影響也越大。同時，在行權價格上也需要遵從上市法規(guī)中的相關要求。

　　期權行權報價的擬定不是某個人隨意說了算的，而是需要專業(yè)性的東西對期權價值進行定量評價后，進而測定相應的行權報價。影響期權估值的要素有很多，包含公司現(xiàn)在股票報價情況，無風險利率的情況，行權期的長短等，許多要素都會影響到期權定價。關于期權定價，現(xiàn)在國內(nèi)許多公司都在用Black-Scholes模型，這個模型在網(wǎng)上就可以找到，有些公司就直接拿來用了。在普華永道的估值專家團隊來看，許多公司關于東西的挑選并不是很恰當。同時，關于估值進程中所需求斷定的參數(shù)選擇也缺少根據(jù)和經(jīng)歷，假如估值成果不準備，那期權數(shù)量的測算、鼓勵的作用、后期的公司財務分攤，都會遭到長時間影響。也由于期權估值的專業(yè)性和復雜性，主張經(jīng)過獨立的第三方專業(yè)機構來進行。

　　有效期限多長?

　　有效期包含等待期和行權期。等待期是指自期權頒發(fā)后，職工需要在公司任職滿一定時間之后，期權的承諾才開始生效，等待期通常從1年到3年不等。行權的期限，指的是自期權生效后，職工能夠在必定的時刻內(nèi)真實行使期權。這個期限許多硅谷公司設為4年，比如說一個職工取得公司1000股期權，假如實現(xiàn)期限是4年，那每年就取得250股可行使的權利。

　　普華永道的研究發(fā)現(xiàn)，從全球到我國，期權的有效期都呈現(xiàn)出縮短的趨勢。以往大都企業(yè)將有效期設定在10年都許多，如今設定在5年到7年的實踐會更多一些。其間一個重要原因即是，影響期權估值的一個重要因素即是行權期，有效期越長，經(jīng)過等待期后，那么行權期就越長，期權的估值相應越大，也意味著公司的財務成本越高。所以公司開始恰當縮短有效期，在保持鼓勵作用的一起合理計劃公司的財務成本。

　　在期限的有效期內(nèi)，還要留意退出機制的問題，在這時期，可能發(fā)生各式各樣的復雜狀況。比方員工離任、退休、違規(guī)開除、身故等，或公司辦理權改變等狀況發(fā)生時，都要有專門條款，通知計劃的辦理人和參與者，假如這種狀況呈現(xiàn)，不一樣狀態(tài)下的期權(沒有收效的，已收效沒有行權的，已行權的)應怎么處置，是失效?加快行權?規(guī)則時刻內(nèi)行權?一般來說，現(xiàn)已行權的不會觸及回收的問題。公司也將視本身的狀況和辦理理念，處置沒有收效的，以及已收效沒有行權的期權。踐約定好失效的期權將會回流到期權池中進行辦理。而在辦理權改變(比方收購)的時分，在一定程度上是在保證辦理層的利益，一般都會設有快速行權的機制。