面對“大頭針風(fēng)險”投資者需謹(jǐn)慎

　　只要是金融投資都會有風(fēng)險，在面對風(fēng)險或者是在防范風(fēng)險的時候，投資者們要理智、謹(jǐn)慎。在投資過程中會有各種各樣的風(fēng)險，今天和大家分想一下期權(quán)投資者在面對“大頭針風(fēng)險”的時候應(yīng)該怎樣做

　　大頭針風(fēng)險出現(xiàn)的條件是期權(quán)到期日標(biāo)的資產(chǎn)價格和期權(quán)的行權(quán)價格非常接近，在這個時候，標(biāo)的價格在行權(quán)價上下稍微變動一點(diǎn)兒，就會對期權(quán)價值有很大的影響，所以被投資者們戲稱為“尖銳風(fēng)險”，因為有的投資者將其想象成是因為標(biāo)的資產(chǎn)價格被大頭針釘在了行權(quán)價上，因此又叫做“大頭針風(fēng)險”。

　　這種情況之下，期權(quán)的賣方所面臨的風(fēng)險是無法確定期權(quán)空頭頭寸是否會被行權(quán)，所以不管是否采取對沖的操作，所持有的期權(quán)空頭頭寸在到期日結(jié)束之后都會形成風(fēng)險。在期權(quán)到期日的時候，一般會有兩種情況出現(xiàn)：一是期權(quán)處在實值狀態(tài)，期權(quán)賣方被行權(quán)之后會買入(賣出)標(biāo)的資產(chǎn);二是期權(quán)處在虛值狀態(tài)，期權(quán)到期后沒有價值，期權(quán)賣方不被行權(quán)，就會獲得權(quán)利金的收益。

　　另外，在有些情況下期權(quán)買方可以任性，給期權(quán)賣方導(dǎo)致的后果就是可能被行權(quán)也有可能不被行權(quán)，因此，對期權(quán)賣方來講對沖也不是，不對沖也不是，簡直是如坐針氈。

　　對于管理平值附近的期權(quán)空頭的最好方法是在期權(quán)到期之前就把空頭平倉平掉，除此以外，期權(quán)賣方可以預(yù)估被行權(quán)比例，根據(jù)預(yù)估值采取相應(yīng)的風(fēng)險對沖操作。在美式期權(quán)中因為期權(quán)買方可以在期權(quán)到期之前的任何一個交易日進(jìn)行行權(quán)，所以對期權(quán)賣方來講就必須要注意監(jiān)控、管理潛在的大頭針風(fēng)險。

　　以上就是和大家介紹的期權(quán)投資者面對大頭針風(fēng)險的知識點(diǎn)，希望對大家能夠有所幫助。