如何使用反轉(zhuǎn)止損單來(lái)進(jìn)行買入和賣出

　　反轉(zhuǎn)止損位的起始買進(jìn)信號(hào)

　　最安全的買進(jìn)時(shí)機(jī)是在一段延伸性的重大跌勢(shì)之后， 或在歷史的低價(jià)區(qū)。雖然這經(jīng)常是最成功的投資形態(tài)，但某些積極的投資者可能希望在結(jié)束熊市的時(shí)候，同時(shí)買進(jìn)而建立多頭倉(cāng)位。當(dāng)反轉(zhuǎn)的技術(shù)信號(hào)得到有效確認(rèn)之后，針對(duì)向上的波動(dòng)進(jìn)行投資，將反轉(zhuǎn)的止損位設(shè)定在最近的波動(dòng)底部下側(cè)。只有當(dāng)上下波動(dòng)繼續(xù)上升時(shí)，才會(huì)繼續(xù)持有多頭部位。最后，當(dāng)價(jià)格跌破最近波動(dòng)的底部并觸發(fā)止損賣出指令時(shí)，多頭部位結(jié)束，止損離場(chǎng)。

　　通過(guò)反轉(zhuǎn)止損單來(lái)建立多頭部位，其中通常比在長(zhǎng)期大幅下跌后買入或在極端的低價(jià)區(qū)買入風(fēng)險(xiǎn)更高。這是因?yàn)榉崔D(zhuǎn)止損單的觸發(fā)價(jià)格通常不適合建立新的多頭頭部，例如，在股票投資區(qū)間的中點(diǎn)附近。這類價(jià)格區(qū)域的市場(chǎng)波動(dòng)比較劇烈，容易產(chǎn)生重復(fù)信號(hào)。因此，通過(guò)反轉(zhuǎn)止損單進(jìn)場(chǎng)通常比較容易發(fā)生虧損，并且投資傭金成本也很高。前述的性質(zhì)發(fā)生在小型趨勢(shì)指標(biāo)的頻率高于中期與主要的趨勢(shì)指標(biāo)。投資者需要深入研究，借以決定自己的投資風(fēng)格適合采用哪一種趨勢(shì)指標(biāo)。

　　只有當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的大幅下跌并進(jìn)入歷史低價(jià)區(qū)時(shí)，才適合通過(guò)反轉(zhuǎn)止損來(lái)建立新的多頭頭部，因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)通過(guò)下跌釋放了風(fēng)險(xiǎn)。換句話說(shuō)，投資者是以市場(chǎng)資金承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　圖可以說(shuō)明上述這段文字的意思。首先，該股經(jīng)歷了自2005年5月份以來(lái)的一輪大的熊市調(diào)整，跌出了一個(gè)極端低的價(jià)位區(qū);接著該股在圖中橢圓形內(nèi)的區(qū)城完成了二度探低的走勢(shì);隨后市場(chǎng)突破了底部區(qū)域的高點(diǎn)阻力，L線所示;至此我們就可以進(jìn)場(chǎng)建立多頭倉(cāng)位了:最后，在市場(chǎng)不斷攀升的過(guò)程中只需調(diào)整好止損位的位置，保證既得盈利，當(dāng)市場(chǎng)向下調(diào)整而觸及設(shè)定的止損單時(shí)，我們的這次投資就可以出場(chǎng)了。

　　反轉(zhuǎn)止損位的起始賣出信號(hào)

　　就如同反轉(zhuǎn)的止損買單一樣，透過(guò)反轉(zhuǎn)止損賣單建立空頭部位（期貨術(shù)語(yǔ)），其中所涉及的風(fēng)險(xiǎn)通常高于在一段延伸性的重大漲勢(shì)之后放空或在極端高價(jià)區(qū)放空。這是因?yàn)橥顿Y者完全不能控制止損賣單被觸發(fā)的價(jià)位。如果空頭部位是建立在歷史的支撐區(qū)或主要的百分率折返區(qū)，可能陷入反復(fù)的投資信號(hào)，直到行情脫離支撐區(qū)為止。這類的進(jìn)場(chǎng)方式僅適用于積極的投資者，他愿意承擔(dān)行情反復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)，也愿意支付偏高的傭金成本。

　　唯有當(dāng)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生一段延伸性的重大漲勢(shì)而進(jìn)入歷史的高價(jià)區(qū)，才適合透過(guò)反轉(zhuǎn)的止損賣單建立新的室頭部位，因?yàn)橥顿Y者當(dāng)時(shí)持有的多頭部位已經(jīng)有重大的獲利。換言之，投資者是以市場(chǎng)的資金承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　兩圖的原理一樣， 只是方向相反而已。G冠豪（600433） 在2004年2-4月份形成一個(gè)雙重頂形態(tài)，在向下突破頸線位置后，是一個(gè)反轉(zhuǎn)止損位的起始賣出信號(hào)，止損位可以設(shè)在頸線位置之上。只要市場(chǎng)沒(méi)有發(fā)出買入信號(hào)，我們就以持有現(xiàn)金頭寸等待，直到買人信號(hào)比較強(qiáng)烈之后，我們又可以進(jìn)場(chǎng)建立多頭頭寸了。