公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量怎樣分析

　　公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)于公司分析來(lái)說(shuō)相當(dāng)重要，公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量怎樣分析，也是公司分析的一個(gè)方面的。下面是從三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行分析：

　　1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是等于零

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零的話(huà)，就意味企業(yè)通過(guò)正常的商品的購(gòu)、產(chǎn)、銷(xiāo)所帶來(lái)的現(xiàn)金的流入量，恰恰能夠支付因上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而引起的貨幣的流出。

　　在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零時(shí)侯，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量處于“收支平衡”的狀態(tài)。企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不需要額外的補(bǔ)充流動(dòng)資金，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的活動(dòng)也不能為企業(yè)的投資活動(dòng)以及觸資活動(dòng)貢獻(xiàn)出現(xiàn)金的。

　　2.經(jīng)營(yíng)的活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零的話(huà)，意味企業(yè)通過(guò)了正常的商品購(gòu)、產(chǎn)、銷(xiāo)所帶來(lái)的現(xiàn)金的流入量，是不足以支付因上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而引起的貨幣的流出。企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得現(xiàn)金支付.則是通過(guò)以下的幾種方式解決:

        (1)消耗企業(yè)的現(xiàn)存的貨幣積累;

        (2)擠占本來(lái)是可以用于投資活動(dòng)的現(xiàn)金，推遲投資活動(dòng)的進(jìn)行的;

        (3)在不能擠占本來(lái)可以用于投資活動(dòng)的現(xiàn)金的條件之下，進(jìn)行了額外的貸款融資，以支持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金的需要;

       (4)在沒(méi)有貸款融資渠道的條件下的，只能采用拖延債務(wù)支付或是加大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的負(fù)債的規(guī)模來(lái)解決。

　　3.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但是不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性的成本

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金的流量大于零但是不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性的成本，意味著企業(yè)通過(guò)的正常的商品購(gòu)、產(chǎn)、銷(xiāo)所帶來(lái)的現(xiàn)金的流入量，不但能夠支付因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而引起的貨幣的流出.而且是還有余力補(bǔ)償一部分的當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性的成本。

　　此時(shí)，企業(yè)雖然在現(xiàn)金流量的壓力方面是比前兩種的狀態(tài)要好的.但是.如果這種狀態(tài)是持續(xù)的話(huà).則企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量從長(zhǎng)期來(lái)看的話(huà)，也不可能維持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的貨幣“簡(jiǎn)單再生產(chǎn)”。

　　因此，我們認(rèn)為.如果企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間持續(xù)出現(xiàn)這種狀態(tài).企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的質(zhì)量仍然是不能給予較高評(píng)價(jià)。