股票估值是什么意思，股票估值方法詳解

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：zhangxiaoxue添加時(shí)間：2021-09-21 20:47:12

　　在股市中，我們經(jīng)常聽到股票估值這個(gè)詞，那么股票估值是什么意思呢？相信不僅僅是外行不了解，很多剛進(jìn)入股市的新投資者也不完全了解。接下來，我就簡單給大家介紹一下希望大家能有一個(gè)初步的了解。

　　估值需要知道這是代表一家公司給出的價(jià)值估計(jì)市值在股票交易中，我們可以用股票行情軟件知道一家公司目前是被高估還是被低估。

　　簡單來說低估值就是股價(jià)被低估，也就是說當(dāng)股票還在低估值區(qū)間時(shí)，這只股票未來上升到低估值區(qū)間的概率非常高。隨著估值修復(fù)，上升趨勢不會因外部市場大幅波動。一般來說機(jī)構(gòu)購買被低估的股票。相反，機(jī)構(gòu)會喜歡挖掘一些被低估的股票，并將其拉高到合理的估值范圍，以賺取利潤。

　　股票估值是什么意思

　　股票估值是一個(gè)相對復(fù)雜的過程。影響股票估值的因素很多，目前沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。股票估值的方法有很多。比如從投資者的回報(bào)預(yù)期、企業(yè)的盈利能力和企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值等不同角度來劃分股票估值。

　　股票估值分為絕對估值、相對估值和聯(lián)合估值。

　　1.絕對估值

　　絕對估值是表示的通過上市公司幾年內(nèi)基本面來分析出來未來公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化的情況。具體方式有：一種是貼現(xiàn)現(xiàn)金流法定價(jià)模型，另一種是B-S期權(quán)定價(jià)模型（主要用于期權(quán)定價(jià)、權(quán)證定價(jià)等）。目前貼現(xiàn)現(xiàn)金流法中使用最多的定價(jià)模型是DDM和DCF，DCF中使用最廣泛的估值模型是FCFE股權(quán)自由現(xiàn)金流模型。

　　股票價(jià)格總是圍繞股票的內(nèi)在價(jià)值波動，被低估的股票在現(xiàn)價(jià)發(fā)行當(dāng)股票價(jià)格遠(yuǎn)低于內(nèi)在價(jià)值時(shí)，在股票價(jià)格回到內(nèi)在價(jià)值甚至高于內(nèi)在價(jià)值時(shí)買入賣出獲利。在研究上市公司的時(shí)候，我們經(jīng)常聽到估值這個(gè)詞，其實(shí)就是指如何判斷一家公司的價(jià)值，并與它當(dāng)前的股價(jià)進(jìn)行比較，從而發(fā)現(xiàn)股價(jià)是否偏離價(jià)值，進(jìn)而指導(dǎo)投資。

　　DCF是一種嚴(yán)格的估值方法，也是一種絕對定價(jià)方法。

　　但在獲取DCF值的過程中，會反映出研究者對企業(yè)未來發(fā)展的判斷，并在此基礎(chǔ)上做出假設(shè)。利用DCF的估計(jì)過程和結(jié)果，如果未來假設(shè)發(fā)生變化，可以通過修改參數(shù)得到新的估計(jì)。

　　2.相對估值。

　　相對估值就是用市盈率、市凈率、市銷率、現(xiàn)金比率等價(jià)格指數(shù)與其他股票進(jìn)行比較（比較系統(tǒng)）。如果低于比較系統(tǒng)對應(yīng)指數(shù)值的平均值，股價(jià)會被低估，股價(jià)有望上漲，使指數(shù)回歸比較系統(tǒng)的平均值。

　　通常的做法是比較，一是與公司的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，二是與國內(nèi)同行業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較以確定其位置，三是與國際同行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較（尤其是香港和美國）。 PE是一種簡單有效的估值方法，其核心在于E。PE=P/E的確定，即每股市盈率。如果公司未來幾年的每股收益是一個(gè)不變的值，那么PE值就代表了公司維持一個(gè)不變的盈利水平的存續(xù)期。因此在使用PE值時(shí)，E的確定尤為重要，這就導(dǎo)致了PE值的含義不同。E有兩個(gè)方面，一個(gè)是歷史的E，一個(gè)是預(yù)測的E，對于歷史的E，可以用不同E的時(shí)間點(diǎn)，移動平均線或者動態(tài)年值，看你想表達(dá)什么。對于預(yù)測的E，預(yù)測的準(zhǔn)確性尤為重要。在實(shí)際市場中，E的變化趨勢往往對股票投資有決定性的影響。股票pe高好還是低好也進(jìn)行過詳解。
股票估值是什么意思