詳談期貨投資中基本分析的主要內(nèi)容

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：chengmiaomiao添加時(shí)間：2016-04-01 09:43:32

　　基本分析法是指通過分析期貨商品的供求情況及影響的因素，來預(yù)測(cè)期貨價(jià)格變化趨勢(shì)的方法。

基本分析

　　期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)的，它與現(xiàn)貨價(jià)格的聯(lián)系十分緊密。商品的供求狀況及影響其供求的眾多因素都對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的商品價(jià)格有很大的影響，同時(shí)也會(huì)對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生影響。所以，通過分析商品的供求狀況及影響因素的變化，可以有效的讓期貨交易者更好的預(yù)測(cè)把握商品期貨的價(jià)格變化趨勢(shì)。在現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)中，商品的供求狀況影響期貨價(jià)格，其他很多非供求因素也會(huì)影響期貨價(jià)格。

　　(一) 期貨商品的供給分析

　　從長(zhǎng)期看，商品價(jià)格最終反映的是供求雙方力量的均衡點(diǎn)的價(jià)格。因此，商品的供求狀況對(duì)商品期貨價(jià)格有重要影響。基本因素分析法主要分析的是供求關(guān)系。商品供求狀況的變化和價(jià)格的變動(dòng)是相互影響、相互制約的。另外，商品價(jià)格和供求成反比，和需求成正比。在其他因素不變的情況下，供給和需求發(fā)生變化，都會(huì)影響商品的價(jià)格，一方面，商品價(jià)格的變化受供給和需求變動(dòng)的影響;另一方面，商品價(jià)格的變化又會(huì)對(duì)供給和需求產(chǎn)生影響。

　　(二) 期貨商品的需求分析

　　商品市場(chǎng)的需求量指的是在一定時(shí)間、地點(diǎn)和價(jià)格的條件下，買方愿意購(gòu)買并且有能力購(gòu)買的某種商品的數(shù)量。它一般是由國(guó)內(nèi)消費(fèi)量、出口量和期末庫存量三部分組成。

　　1、國(guó)內(nèi)消費(fèi)量

　　國(guó)內(nèi)消費(fèi)量主要受消費(fèi)者的收入水平、消費(fèi)人數(shù)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化、替代品價(jià)格等因素的影響，這些因素的變化對(duì)期貨商品的需求和價(jià)格的影響比對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響要大。

　　2、出口量

　　出口量指的是在本國(guó)生產(chǎn)和加工的商品在國(guó)外市場(chǎng)銷售的數(shù)量，它影響著國(guó)內(nèi)的需求總量。分析出口量的變化要綜合考慮影響出口的各種因素。

期貨投資

　　3、期末庫存量

　　它有雙重作用，第一，它是商品需求的組成部分，是社會(huì)再生產(chǎn)的必須條件;第二，它在一定程度上平衡著短期供求。在本期商品供不應(yīng)求的時(shí)候，期末庫存量就會(huì)減少;反之就會(huì)增加。所以，分析本期的期末庫存量的實(shí)際變動(dòng)情況時(shí)，可以從商品實(shí)物的運(yùn)動(dòng)角度，看出本期商品的供求及對(duì)下期商品的供求與價(jià)格的影響。

　　(三) 經(jīng)濟(jì)周期的變化分析

　　期貨市場(chǎng)是與國(guó)際市場(chǎng)緊密相聯(lián)的開放市場(chǎng)，所以，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)周期和世界經(jīng)濟(jì)的狀況都影響著期貨市場(chǎng)的價(jià)格。

　　復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條這四個(gè)階段構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)周期。復(fù)蘇階段的開始點(diǎn)是前一周期的最低點(diǎn)，產(chǎn)出和價(jià)格都是最低水平。繁榮階段是經(jīng)濟(jì)周期的高峰階段，不斷擴(kuò)張的投資需求和消費(fèi)需求超過了產(chǎn)出，刺激價(jià)格上漲。衰退階段在經(jīng)濟(jì)高峰過去之后出現(xiàn)，需求萎縮，供給遠(yuǎn)超需求，價(jià)格迅速下跌，經(jīng)濟(jì)開始滑坡。在蕭條階段供給和需求都是比較低的水平。在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的演化過程當(dāng)中，價(jià)格的波動(dòng)稍微滯后于經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。認(rèn)真分析經(jīng)濟(jì)周期的階段特點(diǎn)，有利于正確的把握期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)。

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