金融投資家江恩在45年的職業(yè)證券生涯中總結(jié)了12條買賣規(guī)則，這也給投資者留下了一筆真正的財(cái)富。另外在這12條
江恩買賣法則既有對(duì)趨勢(shì)的定性的判斷也有對(duì)價(jià)格時(shí)間的定量化度量。因此我們可以從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面加以分析。
一、定性分析
行情趨勢(shì)的判斷其實(shí)就是一個(gè)定性的問(wèn)題，江恩在以下的幾條規(guī)則中作了這方面的判斷。
第1條：決定市場(chǎng)趨勢(shì)。江恩認(rèn)為對(duì)于股票而言平均綜合指數(shù)最為重要，用它可以來(lái)決定大市行情，對(duì)于商品市場(chǎng)來(lái)說(shuō)各種商品指數(shù)，基本上能反映商品價(jià)格的波動(dòng)，也可以充當(dāng)商品期貨的晴雨表。
第2條：在單底、雙底或三重底買入。江恩認(rèn)為當(dāng)市場(chǎng)接近從前的底部、頂部或重要的阻力水平時(shí)，根據(jù)單底、雙底或三重底入市買賣。也就是說(shuō)市場(chǎng)從前的底部是重要的支持位，當(dāng)期價(jià)再次回落到該位時(shí)就會(huì)受到強(qiáng)支撐從而出現(xiàn)向上的趨勢(shì)；還有當(dāng)從前的頂部被向上突破后，該頂部對(duì)期價(jià)將形成很強(qiáng)的支持，當(dāng)期價(jià)回落到該頂部時(shí)也會(huì)出現(xiàn)向上趨勢(shì)。這條規(guī)則從定性的角度表明了向上趨勢(shì)出現(xiàn)的前兆。
第3條：市場(chǎng)分段運(yùn)行。在上升或下跌趨勢(shì)中一般會(huì)分三段甚至四段上升或下跌，即當(dāng)在一個(gè)上升趨勢(shì)中不可能一步到頂而是通過(guò)上升、調(diào)整、上升、調(diào)整、上升走完上升趨勢(shì)，下降趨勢(shì)中一般會(huì)通過(guò)下降、調(diào)整、下降、調(diào)整、下降走完，這條規(guī)則定性的說(shuō)明了一波趨勢(shì)通常是在曲折中向前發(fā)展的，他與波浪理論如出一轍。
第4條：當(dāng)出現(xiàn)新低或新高時(shí)買賣。這條規(guī)則從定性方面的論述為當(dāng)市價(jià)上升突破以前高點(diǎn)創(chuàng)新高時(shí)，表示趨勢(shì)可能向上，反之市價(jià)向下突破前期低點(diǎn)時(shí)，表示趨勢(shì)可能向下。此外，江恩還定量的論述了頂頂之間底底及頂?shù)字g的時(shí)間關(guān)系，如果認(rèn)為可能為頂部，那么可以從頂頂或底頂日數(shù)加以配合分析;反之，如果預(yù)測(cè)為底部，也可以從底底及頂?shù)字g的日數(shù)配合分析，如果兩方面都到達(dá)敏感日數(shù)，那么轉(zhuǎn)勢(shì)的可能便會(huì)更大。
二．定量分析
江恩理論的買賣規(guī)則也從定量的角度對(duì)入市買賣作了規(guī)定。主要有以下幾條規(guī)則：
第1條：根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)的百分比買賣。江恩認(rèn)為只要順應(yīng)趨勢(shì)，那么就有兩種入市買賣方法，（1）在高位回吐50%，是一個(gè)買入點(diǎn)。（2）在低位上升50%，是一個(gè)賣出點(diǎn)。這條規(guī)則把買入或賣出的價(jià)位加以定量化，這條規(guī)則在實(shí)際操作中廣為投資者青睞。
第2條：根據(jù)三周的上升或下跌買賣。在這條規(guī)則中江恩對(duì)入時(shí)的時(shí)機(jī)在時(shí)間上加以定量分析，他將市場(chǎng)的反彈或調(diào)整的買賣總結(jié)為，當(dāng)市場(chǎng)主流趨勢(shì)向上市，如果市價(jià)出現(xiàn)三周的調(diào)整，那么這是一個(gè)買入的時(shí)機(jī)；當(dāng)市場(chǎng)的主流趨勢(shì)向下時(shí)，若出現(xiàn)三周的反彈，是一個(gè)做空的時(shí)機(jī)。
第3條：市場(chǎng)成交量。江恩在成交量方面的定量分析可以理解為，當(dāng)市場(chǎng)接近頂部的時(shí)候，成交量經(jīng)常大增；當(dāng)市場(chǎng)一直下跌而成交量逐漸縮減的時(shí)候，則表示市場(chǎng)拋售力量已接近尾聲，市場(chǎng)底部隨即出現(xiàn)，市價(jià)反彈指日可待。
第4條：時(shí)間因素。江恩對(duì)于一切決定市場(chǎng)趨勢(shì)的因素之中，將時(shí)間因素放在首位，他認(rèn)為時(shí)間可以超越價(jià)位平衡，當(dāng)時(shí)間到達(dá)成交量將增加而推動(dòng)價(jià)位升跌。江恩在這方面作了如下定量分析：當(dāng)市場(chǎng)在上升趨勢(shì)，調(diào)整的時(shí)間比前一次調(diào)整的時(shí)間長(zhǎng)，表這次市場(chǎng)下跌是轉(zhuǎn)市；在下跌的趨勢(shì)中，當(dāng)調(diào)整的時(shí)間比前一次的時(shí)間長(zhǎng)，則表示趨勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始逆轉(zhuǎn)。此外江恩還列舉了一年里，多個(gè)可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)的時(shí)間，還總結(jié)了市場(chǎng)的重要底部或頂部起計(jì)算出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)的日數(shù)，江恩在這些方面作了淋漓盡致的定量分析。
第5條：決定大趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向。江恩認(rèn)為在趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)前其圖表形態(tài)及時(shí)間周期上都是有跡可尋的，他在時(shí)間方面作了以下的定量分析：（1）市場(chǎng)的趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)通常會(huì)發(fā)生在假期的前后（2）市場(chǎng)重要頂部及底部的1，2，3，4或5周年之后的日子，市場(chǎng)在這些日子經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)（3）市場(chǎng)重要頂部及底部之后的15，22，34，42,48或49個(gè)交易月的時(shí)間可能會(huì)出現(xiàn)市勢(shì)逆轉(zhuǎn)。形態(tài)上江恩采用三天圖及九點(diǎn)圖分析，升市中若九點(diǎn)圖或三天圖下破對(duì)上一個(gè)低位，表示市勢(shì)逆轉(zhuǎn)的第一個(gè)訊號(hào)，在跌市中九點(diǎn)圖或三天圖對(duì)上一個(gè)高位，表示市勢(shì)見(jiàn)底回升的機(jī)會(huì)十分大。
第6條：最安全的買入點(diǎn)。江恩認(rèn)為在趨勢(shì)確認(rèn)后才入世市最安全的。在趨勢(shì)上升市，市價(jià)見(jiàn)底回升，出現(xiàn)第一個(gè)反彈，之后會(huì)有調(diào)整，當(dāng)市價(jià)無(wú)力破底而轉(zhuǎn)頭向上，上破第一次反彈的高點(diǎn)時(shí)，便是最安全的買入點(diǎn)，止損盤(pán)可設(shè)于調(diào)整浪之下，在趨勢(shì)向下市，市價(jià)見(jiàn)頂回落，出現(xiàn)第一次下跌之后市價(jià)反彈，成為第二個(gè)較低的頂，當(dāng)市價(jià)在下破第一次下跌的底部時(shí)，便是最安全的賣出點(diǎn)，市價(jià)逆市反彈或調(diào)整通常只會(huì)出現(xiàn)兩天，是一個(gè)判斷市勢(shì)的有效方法。
第7條：快速市場(chǎng)的價(jià)位波動(dòng)。江恩認(rèn)為若市場(chǎng)是快速的話則市價(jià)平均每天上升或下跌一點(diǎn)，如市場(chǎng)平均每天上升或下跌兩點(diǎn)，則市場(chǎng)已超出正常的速度。市勢(shì)不會(huì)維持過(guò)久，這類的市場(chǎng)速度通常發(fā)生于升市中的短暫調(diào)整，或者是跌市中的短暫時(shí)間反彈。
江恩買賣規(guī)則中的定性與定量分析相輔相成，只有將兩者有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，先從定性的角度把握其大勢(shì)方向，再?gòu)亩拷嵌热シ治鏊木植壳闆r，這樣才能正確把握全局的分析，才能盡可能的去除定勢(shì)思維的干擾，從而進(jìn)一步的把握好行情，做好股市投資。
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