M2測度與基金業(yè)績的關系介紹

　　M2測度是什么?這是很多投資者對這個測度不了解的朋友會有的一個問題，其實如果了解了M2策略之后，就會發(fā)現(xiàn)它與基金業(yè)績是有一定的關系的。為了幫助更多的朋友了解M2測度以及相關公式，今天贏家財富網(wǎng)的小編就來進行詳細的講解。

　　一、來源

　　夏普測度難以進行直觀經(jīng)濟解釋，所以為了打破這個局限，摩根斯坦利公司的Leah Modigliani及其的祖父Franco Modiglian對于夏普測度進行相應改進，這樣M2測度就被提出來了。

　　二、計算公式

　　式中：M2i——基金i的M2測度;

　　——樣本期間內(nèi)基金i在，水平上的平均收益率;

　　σi,σm——樣本期間內(nèi)基金i和市場組合的收益率標準差;

　　Rf——無風險收益率。

　　在進一步的解釋下它的計算方法為：計算基金的收益率和標準差;計算市場指數(shù)的收益率和標準差;把一定量的國債頭寸與基金混合，使混合資產(chǎn)的風險與市場指數(shù)相同;計算混合資產(chǎn)的收益率;計算M2測度;

　　三、M2測度與基金業(yè)績的關系

　　從上面的計算公式我們可以得出，M2測度是對總風險進行調(diào)整的，它反映資產(chǎn)組合同相應的無風險資產(chǎn)混合以達到同市場組合具有同樣的風險水平時，混合組合的收益高出市場收益的大小。

　　M2測度的目的是在于糾正投資者只考慮基金原始業(yè)績的傾向，鼓勵他們應同時注意基金業(yè)績中的風險因素，從而幫助投資者挑選出能帶來真正最佳業(yè)績的投資基金。同夏普比率相，M2測度指標也是把全部風險作為風險的度量，這種風險的調(diào)整方法很容易解釋為什么相對于不同的市場基準指數(shù)，會有不同的收益水平。M2測度與夏普比率對基金績效表線的排序是一致的。M2測度越大，基金的業(yè)績表現(xiàn)越好，反之，基金表現(xiàn)則越差。

　　M2測度與基金業(yè)績的關系介紹就是上面的內(nèi)容，相信大家對于這種測量風險的方法已經(jīng)了解了，如若您想要了解港股交易規(guī)則可點擊進入，最后預祝有一個愉快而又充實的周末時光。