簡單而又復雜的期權交易

來源：【贏家江恩】責任編輯：meiying添加時間：2015-09-10 09:48:57

　　期權交易也叫選擇權交易，它是投資者與專門交易商達成的一種契約二在期權交易的過程中，交易雙方買賣的是一種權利，這種權利將保征購買者在某一特定的時間或特定的時期內，按契約規(guī)定的價格買進或賣出一定數(shù)量的證券，同時也允許購買者放棄行使買賣證券的權稱任其作廢，這就是說，，購買者對期權的是否執(zhí)行有其選擇權。任何人從事證券交易都希望從中獲利，而獲利的關健就在于準確預測未來的行市，但在變化莫測的證券市場上，誰也無法保證自己的預測的準確性，一旦證券行情的走勢與交易者的預測相反，那么損失將是慘重的，如果采用期權交易，發(fā)生了上述情況，交易者可以選擇放棄執(zhí)行期權，這樣不管實際行市變動與交易者之前的預測差距有多大，期權買主的損失最多也就是期權費，不會再多，這樣就可以把交易中的風險損失預先控制在一定范圍之內，因此期權交易實質是回避風險交易，期權交易的賣方，主要為了取得期權費收入，從證券市場上看，期權交易可以起到擴大市場交易量，活躍市場的作用。

　　期權交易的對象，是買進或賣出證券的權利，而不是任何實物，這種權利有非常強的時間性，它只能在契約規(guī)定的有效時間內行使，一旦超過了契約規(guī)定的期限，就被視為自動棄權而失效。

　　期權交易的要素主要有三個：

　　(1)期權的期限，是指期權的有效期.它是期權交易的關鍵，通常是3個月左右，各交易所對此都設定有上限。

　　例如，美國，澳大利亞等國家的交易所規(guī)定期權最長不得超過9個月。

　　(2)交易證券的種類、數(shù)量和協(xié)定價格

　　(3)期權費，是指期權的價格，價格變動大的證券期權費較高，價格長期穩(wěn)定的證券期權費較便宜。當行市上漲時做買進期權的期權費就增加，做賣出期權的期權費就下降，當行市跌落時，情況正好相反。

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