SEPA策略如何尋找市場(chǎng)明星領(lǐng)漲股

　　SEPA策略提出者是美國(guó)投資冠軍之一Mark Minervini，SEPA分析系統(tǒng)根據(jù)其30年的投資中總結(jié)得出，《股票魔法師》書中詳細(xì)介紹如何用SEPA策略尋找市場(chǎng)明星股，完美的結(jié)合企業(yè)了基本面分析和市場(chǎng)股價(jià)技術(shù)面分析，用基本面營(yíng)收、凈利確認(rèn)企業(yè)成長(zhǎng)，用技術(shù)分析趨勢(shì)線確認(rèn)股價(jià)方向，客觀的方法最大限度減少投資者情緒化決策。

　　市場(chǎng)明星股總結(jié)可得出5項(xiàng)基本特點(diǎn)，SEPA策略就是針對(duì)這5項(xiàng)進(jìn)行做分析篩選，分別是趨勢(shì)、基本面、催化劑、買入時(shí)機(jī)、賣出時(shí)機(jī)。我在上一篇《CANSLIM投資法則7項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)量化解讀》文中解說了歐奈爾的投資策略，其中所涉及的分析與今天的內(nèi)容很有相似之處，如基本面、市場(chǎng)方向確認(rèn)買賣時(shí)機(jī)，這里所談到的催化劑同等于新產(chǎn)品、新管理團(tuán)隊(duì)、新高的股價(jià)。接下來我講對(duì)SEPA策略進(jìn)行逐個(gè)講解，供投資者查閱參考。

　　一、趨勢(shì)。市場(chǎng)每個(gè)階段所出現(xiàn)的明星股都是在背后超高業(yè)績(jī)推動(dòng)下產(chǎn)生的。今年二、三季度走勢(shì)頗為犀利的格力電器、中國(guó)平安、方大炭素、滄州大化、大族激光等，市場(chǎng)投資者都是通過企業(yè)業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)，疊加上升趨勢(shì)后股價(jià)出現(xiàn)大幅拉升。與其對(duì)應(yīng)的題材概念也會(huì)出現(xiàn)短期明星股，如今年雄安新區(qū)所涉及的創(chuàng)業(yè)環(huán)保、冀東裝備、青龍管業(yè)、河北宣工、漢鐘精機(jī)等，短短幾周走出翻倍，然而時(shí)間周期拉長(zhǎng)，昨日的明星股變成的今日的佛系股。第一項(xiàng)就從基本面、技術(shù)面明確了方向，企業(yè)既要有超預(yù)期業(yè)績(jī)，又要符合技術(shù)上升趨勢(shì)圖表。

　　二、基本面。明星股之所以耀眼，是其企業(yè)年復(fù)合成長(zhǎng)率遠(yuǎn)超周行業(yè)或絕大多數(shù)公司，這和社會(huì)發(fā)展變革、行業(yè)、企業(yè)管理等有緊密聯(lián)系。如前幾年城鎮(zhèn)化建設(shè)、供給側(cè)改革等推動(dòng)下，所折射出的消費(fèi)升級(jí)，乳制品、白色家電是收益行業(yè)之一，如伊利股份、格力電器、美的集團(tuán)。與人相關(guān)的衣食住行游玩樂的行業(yè)，在中小企業(yè)如此難過的情況下，每年為GDP貢獻(xiàn)都在增加。成長(zhǎng)型投資者介于價(jià)值投資者和短線投資者之間，不會(huì)像短線投機(jī)者那么短視，也不會(huì)像價(jià)值投資者對(duì)某公司那樣忠貞。一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)的改良往往會(huì)刺激股價(jià)質(zhì)的改變。

　　三、催化劑。企業(yè)推出新的熱銷產(chǎn)品、醫(yī)藥類公司新藥獲批、新的管理層等，公司經(jīng)常通過一些事件吸引機(jī)構(gòu)投資者、公眾散戶的注意力。手機(jī)行業(yè)代表企業(yè)蘋果公司，每年發(fā)布新產(chǎn)品時(shí)，A股供應(yīng)鏈企業(yè)均會(huì)被市場(chǎng)資金炒作，如歌爾股份、立訊精密、大族激光、長(zhǎng)盈精密、歐菲科技等，體驗(yàn)改善如手機(jī)屏、手機(jī)殼中的京東方、藍(lán)思科技、三環(huán)集團(tuán)。創(chuàng)新藥公司如復(fù)星醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、泰格醫(yī)藥等。

　　四、買入時(shí)機(jī)。大多數(shù)明星股至少會(huì)給投資者一次機(jī)會(huì)，多數(shù)情況下會(huì)出現(xiàn)多次低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域買入機(jī)會(huì)。投資者入場(chǎng)時(shí)機(jī)非常重要，在上升初期進(jìn)入時(shí)間正確，買入就可享受到股價(jià)上漲帶來的利潤(rùn);進(jìn)入的時(shí)間不對(duì)，股價(jià)拐頭向下出現(xiàn)15%-25%的回撤時(shí)，很有可能因?yàn)樾膽B(tài)不穩(wěn)被迫退出。技術(shù)層面的我推薦大家學(xué)習(xí)江恩理論，通過江恩時(shí)間周期循環(huán)、空間價(jià)格循環(huán)來確立進(jìn)場(chǎng)時(shí)間、買賣規(guī)則。推薦贏家江恩系統(tǒng)極反通道做SEPA策略的趨勢(shì)、買入時(shí)機(jī)、賣出時(shí)機(jī)規(guī)則建立。以上帖幾張技術(shù)圖表，圖中均是極反通道圖形，黑色為股價(jià)的生命線，在歐奈爾的書中提到過此線，生命線上下的4條線分別是壓力、支撐線，使用方法是股價(jià)在線上則此線是支撐，股價(jià)在線下則是阻力，是波段投資者判斷趨勢(shì)、買賣點(diǎn)及獲利空間很不錯(cuò)的工具。

　　五、賣出時(shí)機(jī)。不是所的超常業(yè)績(jī)的企業(yè)股票都能帶來收益，即使有時(shí)候依據(jù)買入規(guī)則正確的下達(dá)了買單，也會(huì)因?yàn)槿说囊蛩亍⑹袌?chǎng)因素而顆粒不收。因此，必須建立停損位，讓其強(qiáng)迫投資者退出保護(hù)交易本金的安全。關(guān)于停損位的設(shè)置這和個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受力、持倉(cāng)比例有關(guān)，沒有可量化的數(shù)據(jù)，市場(chǎng)上一部分人會(huì)用均線做決策，我個(gè)人使用極反通道生命線來做停損。

　　以上所談?wù)搨€(gè)股，均為解說SEPA策略具體項(xiàng)，并非推薦，僅為看此文的投資者學(xué)習(xí)使用。

　　通過以上5點(diǎn)對(duì)SEPA策略進(jìn)行的詳細(xì)的闡述，第二項(xiàng)基本面一塊我前期文章有具體的講解《超級(jí)成長(zhǎng)股篩選方法》，里面用大量的案例給瀏覽者進(jìn)行了解說，重點(diǎn)推薦的一篇文章。在具體的執(zhí)行前，股票必須首先滿足趨勢(shì)，才能被列入SEPA分析股票池，滿足了趨勢(shì)后，進(jìn)行下一步的主營(yíng)收入、銷售增長(zhǎng)數(shù)據(jù)、利潤(rùn)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)、股價(jià)相對(duì)強(qiáng)度指標(biāo)進(jìn)行篩選。