我國股指期貨發(fā)展的基本情況

　　我國股指期貨的發(fā)展情況是投資者想要學好期貨基礎知識時要了解的內容，只有基本清楚股指期貨發(fā)展的現狀，才可以做出最正確的投資決策。

　　在2005年4月8日，滬深300指數開始發(fā)布;2006年9月8日，我國金融期貨交易所正式掛牌成立，為股指期貨交易的開展鋪平了道路。我國股指期貨的交易活動，必將開創(chuàng)股票市場的新局面，也會在世界金融市場上產生重大的影響。

　　下面便來看看滬深300指數的基本情況如何，在2005年4月8日，由中證指數公司開發(fā)編制的滬深300成分股指數發(fā)布，反映滬深兩地股票價格走勢的股票指數由此誕生。編制滬深300指數的主要目的是，既要統(tǒng)一反映我國股票市場的總體價格走勢，又要為指數化投資提供依據，更要為衍生產品的開發(fā)提供基礎，為股指期貨交易提供標的指數。根據中證指數公司公布的統(tǒng)計數據，截至2006年8月31日，滬深300總市值，占滬深A股市場總市值的67%;滬深300指數日均成交金額，占同期A股市場日均成交金額的51. 76%;滬深300指數與兩市綜合指數的相關系數達到97%，具有很強的代表性與流動性。滬深300指數，簡稱滬深300。上海行情使用代碼為000300，深圳行情使用代碼為399300。這些都是投資者需要了解的基本期貨知識。

　　滬深300指數的成分股為300只，主要是由規(guī)模大、流動性好的樣本股票組成。在選擇樣本股票的時候，剔除了ST、*ST股票，以及股價波動異?；蛴兄卮筮`法違規(guī)、財務報告有重大問題的股票，保證了樣本股票的質量。下面來看看成分股的具體選擇辦法：先算出滬深兩市股票在近1年來(新股為上市以來)的日均總市值、日均流通市值、日均流通股份數、日均成交金額和日均成交股份數5個指標，再將5個指標按2：2：2：1：1進行加權，計算出股票的分值，然后按照股票分值從高到低排序，選取排名在前300的股票作為滬深300的成分股。成分股每半年進行一次調整，每次調整的比例不超過10%。

　　另外投資者還需要了解滬深300指數的基準日為2004年12月31日，基點為1000點。報告期指數的計算方法是：報告期成分股總市值，除以基準日成分股總市值，再乘1000，就是報告期的指數數值。報告期成分股的總市值，不是成分股市值的簡單相加，而是加權后得出的總市值，稱為調整總市值。調整總市值，是所有成分股調整市值之和。每只成分股的調整市值，也不是它的實際市值，而是實際市值乘以一個權數后得出的調整市值。每只成分股的權數，按照流通股占總股本的比重進行確定。滬深300指數按照“實時逐筆”計算的方法，實時公布指數變動信息。開盤時按照集合競價計算指標數值，開市期間按照逐筆成交計算指標數值。