首頁 > 投資理財知識 > 期貨 > 期貨知識 > 正文

什么是微型波動率指數(shù)期貨

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:fanxiaonan添加時間:2015-05-20 10:11:15
  2009年3月2日,芝加哥期權(quán)交易所期貨交易部引進(jìn)了CBOE微型VIX期指合約交易。這些合約的代碼是VM,而不是VIX合約的VX。這些合約同樣是以VIX為基礎(chǔ),但與標(biāo)準(zhǔn)VIX期貨合約相比具有不同的合約內(nèi)容。

  微型VIX(期貨的每一點代表100美元.而不是標(biāo)準(zhǔn)合約的1000美元。其結(jié)果是微型VIX(期貨的合約內(nèi)容是標(biāo)準(zhǔn)合約的1/10.,像大的VIX(期貨合約那樣,最小的價格變動點是0.05,但每一點的變化是5美元的盈虧,而不是50美元。

  微型VIX期貨合約的基礎(chǔ)代碼是VM,合約所用的到期月份的標(biāo)準(zhǔn)代碼與標(biāo)準(zhǔn)的(full-size) VIX期貨合約相同。運用每月期貨代碼,2010年8月微型VIX合約以代碼VMQ10報價。這個構(gòu)成因素可分解為,VM表示合約,Q表示8月到期10則表示2010年。

  VIX合約和微型VIX合約的另一個區(qū)別是.交易的到期月份數(shù)目。VIX期貨合約是在隨后的8個連續(xù)月到期,而微型VIX期貨合約到期只有隨后的3個月。所以,若今天是2010年8月1日,那么微型VIX期貨合約的交易時間是8月、9月和10月。

  微型VIX期貨的結(jié)算過程與VIX期貨完全相同。它包括以“特別開盤價”公式?jīng)Q定結(jié)算價格的“午前結(jié)算”。而微型VIX期貨最后交易價相對于最終結(jié)算價的差異問題由“特別開盤價”決定。注意,標(biāo)準(zhǔn)VIX期貨可能突然發(fā)生風(fēng)險的問題對微型VIX期貨同樣也存在。

  VIX期貨合約的一個有意義方面,就是與VIX的定價關(guān)系。由于VIX期貨的結(jié)算基于VIX的到期價格,所以VIX期貨的交易指令依據(jù)的是對VIX到期時價格的預(yù)期。此外,短期交易基于交易者對指數(shù)變動方向的判斷,但這種交易還基于VIX期貨相對于指數(shù)的交易價。

  以上就是對微型波動率指數(shù)期貨的介紹,如果您對期貨感興趣,請關(guān)注期貨知識!

鄭州亨瑞軟件開發(fā)有限公司
版權(quán)所有

服務(wù)中心:鄭州市金水區(qū)農(nóng)業(yè)路經(jīng)三路
郵編:450002 網(wǎng)址:efofrzj.cn

銷售熱線:0371-65350319
技術(shù)支持:13333833889

注冊下載;