期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制方法

　　對(duì)運(yùn)用杠桿、多空均可操作、必須每日結(jié)算的期貨交易來(lái)說，更為廣闊的交易空間同時(shí)也意味著比傳統(tǒng)資產(chǎn)更高的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于期貨交易來(lái)說尤其重要。即使是委托期貨私募基金來(lái)進(jìn)行投資，了解期貨風(fēng)險(xiǎn)控制的基本方法，對(duì)于甄別所選擇的操盤手盈利能力的可持續(xù)性也具有重要意義。因此，我們著重在此闡述期貨知識(shí)中的交易的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。

　　首先，順勢(shì)開倉(cāng)是風(fēng)險(xiǎn)控制的重要方法，即開倉(cāng)的多空方向選擇應(yīng)與行情趨勢(shì)保持一致。在期貨投資中，投資者的能力永遠(yuǎn)是有限的，市場(chǎng)才是真正強(qiáng)大的，只有在交易中遵循順勢(shì)而為的原則，才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)難。

　　怎么樣才能做到順勢(shì)而為呢?商品期貨的價(jià)格之所以能形成趨勢(shì)，是由于期貨價(jià)格是圍繞現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)上下波動(dòng)，而商品現(xiàn)貨價(jià)格是存在一定的周期性和時(shí)間跨度的。因此，期貨價(jià)格沿著一定的周期性走勢(shì)，則形成了相應(yīng)的行情趨勢(shì)。趨勢(shì)的判斷，宏觀上可以從經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策傾向、基本面上進(jìn)行把握。比如，2008年9月至11月受全球金融危機(jī)影響，整個(gè)大宗商品市場(chǎng)呈現(xiàn)單邊下挫行情。若投資者能夠把握住宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，順勢(shì)做空，則將能獲得巨額回報(bào)。相應(yīng)地，微觀層面上，投資者可通過行情均線、趨勢(shì)線等指標(biāo)進(jìn)行把握。

　　其次，控制持倉(cāng)比例。對(duì)于期貨這種杠桿性投資工具，資金的管理與規(guī)劃尤為重要。如何控制持倉(cāng)比例呢?投資者可以從三個(gè)方面進(jìn)行考慮。一是分次建倉(cāng)，比如初步計(jì)劃開倉(cāng)六手，則建議根據(jù)走勢(shì)的發(fā)展每次建倉(cāng)兩手。這樣，一旦發(fā)現(xiàn)方向判斷錯(cuò)誤，還可及時(shí)轉(zhuǎn)移資金，不至于彈盡糧絕。二是分散投資品種，“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，投資者應(yīng)盡可能地選擇相關(guān)性較低的品種構(gòu)建資產(chǎn)池。三是不要過于重倉(cāng)某個(gè)合約或品種，而應(yīng)根據(jù)歷史行情對(duì)其波動(dòng)性進(jìn)行判斷，并預(yù)留充足資金。

　　最后，設(shè)置止損線。很多投資者初識(shí)期貨市場(chǎng)，往往存在與市場(chǎng)較勁的心理，在方向判斷錯(cuò)誤后，死抓不放，直至爆倉(cāng)。因此，對(duì)于新手而言，“人學(xué)第一課”即要學(xué)會(huì)設(shè)置止損線。在開倉(cāng)時(shí)，設(shè)置所能承受最大損失的強(qiáng)行平倉(cāng)點(diǎn)位，一且損失越界，則毫不猶豫地平掉倉(cāng)位，以防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。通常，止損線的設(shè)置需要參考三方面的因素:一是自己資產(chǎn)池的資金實(shí)力;二是所投資品種的歷史行情波動(dòng)性：三是參考相關(guān)技術(shù)指標(biāo)，尋找重要的支撐位或壓力位作為止損線。

　　關(guān)于期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的控制方法我們就介紹這么多，如果您感興趣，推薦您閱讀：揭秘期貨市場(chǎng)的真面目