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市場(chǎng)中怎么樣做空期貨

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:fanxiaonan添加時(shí)間:2015-07-22 09:52:41
  做空股票有一些限制,但做空期貨、期權(quán)和外匯卻完全自由。做空在這些市場(chǎng)上必不可少。作為股票交易者,你必須學(xué)會(huì)買和賣,做空只是一個(gè)選擇。因?yàn)榧幢阍谫I入機(jī)會(huì)很少的熊市,也可以找到景氣行業(yè),但如果股票交易者知道如何做空.就能在來(lái)回震蕩的牛市中取得絕對(duì)優(yōu)勢(shì),在熊市中更是如此。所以我建議你學(xué)習(xí)做空。

  股票市場(chǎng)做空的人不多,但在外匯、期貨和期權(quán)市場(chǎng)上卻有大量的人在做空。事實(shí)上,做空期貨和外匯的規(guī)模與做多的規(guī)模一樣大!在這兩個(gè)市場(chǎng),每一張合約都有一張對(duì)手合約存在。

  做空是衍生品市場(chǎng)不可或缺的部分,買入股票,相當(dāng)于買入既存商業(yè)的股份,但如果買入期貨合約,除了一張與商品對(duì)應(yīng)的合約外,其他什么都沒(méi)有獲得,你的交易對(duì)手是在未來(lái)把商品賣給你的人。這意味著對(duì)于每一張多單,都有一張對(duì)應(yīng)的空單存在,以此形成一張張成交的期貨合約,而交易雙方要據(jù)此合約繳納交易保證金。

  當(dāng)然,做空期貨時(shí)沒(méi)有愚蠢的“證券交易報(bào)升規(guī)則”,當(dāng)你發(fā)出指令賣出期貨合約時(shí),平多與做空沒(méi)有區(qū)別。

  市場(chǎng)中也沒(méi)有關(guān)于內(nèi)幕交易的禁令。你可以通過(guò)商品期貨交易委員會(huì)的定期持倉(cāng)報(bào)告來(lái)追蹤內(nèi)幕交易者的行為。

  期貨市場(chǎng)上的大多數(shù)空單是由商業(yè)頭寸或?qū)_基金頭寸組成,他們是真正的內(nèi)幕交易者。比如,大型農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)可能會(huì)在豐收年在期貨市場(chǎng)上提前賣出期貨以鎖定銷冉價(jià)格.但這只是游戲的一部分,幾乎所有對(duì)沖基金都把期貨部作為其利潤(rùn)中心,而不止作為風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖部門,他們希望在期貨市場(chǎng)上做空獲利。

  期貨價(jià)格波動(dòng)時(shí),如海爾奈莫斯所言,就會(huì)有大量參與者參與進(jìn)來(lái)。商品流通會(huì)帶來(lái)供應(yīng)成本,比如儲(chǔ)存成本、資金成本以及保險(xiǎn),這些都將計(jì)入商品期貨價(jià)格中。如果這些成本持續(xù)增加.日積月累的結(jié)果是商品期貨價(jià)格漲到讓人不可思議的高度。實(shí)際情況是,價(jià)格成本變動(dòng)相對(duì)較慢,價(jià)格上漲的趨勢(shì)不時(shí)被短暫劇烈的下跌所打斷,此時(shí)價(jià)格回到接近現(xiàn)實(shí)的水平.然后開始新一輪的循環(huán)。

  海爾奈莫斯對(duì)期貨的看法總結(jié)如下:

  (1)市場(chǎng)是平衡的判官,對(duì)于每個(gè)正確的判斷來(lái)說(shuō)都有一個(gè)錯(cuò)誤的判斷與之對(duì)應(yīng)。期貨交易是刺激的游戲,游戲的得分就以盈虧計(jì)。

  (2)投機(jī)行為在證券市場(chǎng)上已是久負(fù)盛名,在期貨市場(chǎng)上更勝一籌,因?yàn)樯唐泛霞s生命更加短暫。無(wú)論漲跌,交易日來(lái)臨時(shí)交易量銳減就是最好的證明。

  (3)農(nóng)產(chǎn)品收獲時(shí)的供給效應(yīng)會(huì)一直持續(xù)到下一季收獲時(shí),此時(shí)的價(jià)格是有且僅有的價(jià)格,這個(gè)價(jià)格是供需平衡的價(jià)格。

  (4)當(dāng)前價(jià)格反映的是交易者預(yù)期未來(lái)價(jià)格均衡的綜合判斷。所有市場(chǎng)參與者的綜合判斷形成市場(chǎng)平衡價(jià)格.這個(gè)價(jià)格不會(huì)改變。但參與形成這種均衡態(tài)的投資個(gè)體中沒(méi)有人會(huì)認(rèn)為均衡已經(jīng)達(dá)到,否則他們也不會(huì)開倉(cāng)交易,很明顯在個(gè)體投資者眼中這種均衡是錯(cuò)誤的。

  (5)交易者開倉(cāng)就表明他要挑戰(zhàn)市場(chǎng)大眾所形成的均衡,并以此證明當(dāng)前市場(chǎng)處在錯(cuò)誤之中。

  (6)每個(gè)投機(jī)者都該有自知之明,或許更重要的是他必須遠(yuǎn)離另外一些人的游戲。市場(chǎng)會(huì)講述它自己的故事,你唯一的工作擾是仔細(xì)傾聽。

  (7)試圖抓住市場(chǎng)所有機(jī)會(huì)的人是市場(chǎng)中“最可愛(ài)”的人,同時(shí)也是最蔑視市場(chǎng)智慧的人,這些人專門從事市場(chǎng)微調(diào)。

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