股指期貨蝶式套利操作怎么進(jìn)行

　　期指套利，是每個(gè)投資期貨者都想要運(yùn)用的，因?yàn)檫@樣可以讓投資者獲得很大的利潤(rùn)。期指套利的技巧，很多的投資者朋友都不能很好的掌控，有一種蝶式套利，一些朋友可能還沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)。今天我們就一起研究下股市期貨蝶式套利操作怎么進(jìn)行?

　　什么是蝶式套利?它是指利用期權(quán)組合而成的套利組合。期權(quán)的權(quán)利金收入特點(diǎn)，以及買賣方向不同帶來(lái)的不同風(fēng)險(xiǎn)敞口，稍加組合便形成風(fēng)險(xiǎn)有限、收益穩(wěn)定的套利組合。股指期貨蝶式套利操作怎么進(jìn)行?詳細(xì)的介紹如下。

　　在蝶式套利的整個(gè)套利過(guò)程涉及三個(gè)合約，分別被稱為近端、中間、遠(yuǎn)端。其在鏡頭寸上沒(méi)有開(kāi)口，它在頭寸的布置上采取1:2:1的配比，其中近端、遠(yuǎn)端合約的方向一致，中間合約的方向相反，根據(jù)三個(gè)合約買賣方向的不同，可分為中間收益型和兩端收益型，代表著不同的市場(chǎng)預(yù)期。

　　由于期貨與期權(quán)在本質(zhì)上的共性，投資者可以將蝶式套利的思想應(yīng)用到期指套利上。不同交割月份的期貨合約存在著價(jià)格水平的差異，而且隨著市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)，中間交割月份的合約與兩旁交割月份的合約價(jià)格還可能會(huì)出現(xiàn)更大的波動(dòng)，因此，利用蝶式套利可以較好地規(guī)避價(jià)差逆向變化的風(fēng)險(xiǎn)。

　　在進(jìn)行股指期貨蝶式套利操作時(shí)，根據(jù)對(duì)各合約價(jià)格走勢(shì)的判斷，筆者建議采取近端價(jià)差擴(kuò)大、遠(yuǎn)端價(jià)差縮小的思路，在套利合約選擇上采用成交量最大的三個(gè)合約，即當(dāng)月合約IF1012①、下月合約IF1101②與隔季合約IF1103③。

　　在實(shí)際操作中，買入一份IF1012合約，賣出2份IF1103合約，同時(shí)買入一份IF1106合約，組成一個(gè)中期看空，近、遠(yuǎn)期看漲的蝶式套利組合。在實(shí)際運(yùn)行中，當(dāng)①、②之間價(jià)差縮小，②、③之間價(jià)差擴(kuò)大，或者其中一個(gè)價(jià)差按預(yù)期變化幅度大于另一價(jià)差逆向變化幅度，該蝶式套利就可獲利。

　　股指期貨蝶式套利操作怎么進(jìn)行?答案就是以上這些了。投資者朋友在進(jìn)行套利的時(shí)，一定還要結(jié)合實(shí)際情況去操作。如果您想要訪問(wèn)相關(guān)知識(shí)，可以訪問(wèn)個(gè)股期權(quán)欄目。在贏家財(cái)富網(wǎng)，您可以學(xué)到江恩理論，然后運(yùn)用江恩的理論進(jìn)行全面的分析，可以讓您獲得利潤(rùn)的最大化。關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)微信，您可以隨時(shí)隨地關(guān)注動(dòng)態(tài)資訊。(微信號(hào)：yingjiajiangen)