股指期貨中程式交易策略的主要內(nèi)容

　　隨著基金等機(jī)構(gòu)投資者的出現(xiàn)，投資組合交易在未來會成為一種非常重要的交易行為，投資組合交易指的是同時買進(jìn)或者賣出的數(shù)十個股票以上的投資組合。而程式交易指的是通過計(jì)算機(jī)來同時買進(jìn)或者是賣出的投資組合。

　　程式交易必須由計(jì)算機(jī)執(zhí)行的，另外最重要的一點(diǎn)就是程式交易必須要把組合中的所有股票一起執(zhí)行。投資者都清楚，程式交易隸屬于投資組合交易，在國際投資的銀行中，設(shè)置有投資組合的交易部，程式交易是投資組合交易中最常見的。和期指套利一樣的是，程式交易很容易對市場產(chǎn)生沖突，所以，世界各個交易所對程式交易都做了很詳細(xì)的規(guī)定。

　　在期指套利中，指數(shù)復(fù)制是程式交易中最常見的一種，為了給機(jī)構(gòu)的投資者調(diào)整投資組合的投資組合委托交易也是以程式交易來實(shí)現(xiàn)的。除此之外，程式交易也會被證券公司的自營部所采用。

　　指數(shù)期貨已經(jīng)出現(xiàn)，股票投資不僅是個股投資的形式了，而且可以是對沖投資的形式。對沖投資主要組成的是投資組合加上被指控期指，對沖投資在理論上沒有很大的風(fēng)險(xiǎn)，它的回報(bào)率能否完成，也是要取決于投資組合對大市的表現(xiàn)，這正是基金的試金石，所以，對沖投資在國際上是被廣泛應(yīng)用的，對沖投資則是通過程式交易來完成的。

　　對于以資金流動量、利潤預(yù)測、多子預(yù)測等數(shù)量模型所產(chǎn)生的不僅僅是一個或者是幾個股票，而是幾十個甚至是更多的股票，這種類型的投資組合交易就必須要用程式交易來完成。在未來的時間中，指數(shù)期貨和股指期貨越來越被廣泛的應(yīng)用，程式交易勢必會被投資者們來重視。

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