對于股票現(xiàn)貨與滬深300期貨合約的套利解析

　　在股指期貨交易中套利交易是投資者基本上度愿意采用的方式。那么對于股票現(xiàn)貨與滬深300期貨合約的期現(xiàn)套利是怎么樣實現(xiàn)?今天我們就來看贏家財富網(wǎng)的主編人員帶來的相關(guān)內(nèi)容的解析。

　　在進行股票現(xiàn)貨與滬深300期貨合約的套利的時候，我們就可以根據(jù)背離來進行獲利的判斷，也就是說，每當期貨合約的價格與其合理價值發(fā)生嚴重背離時，就可以調(diào)整股票現(xiàn)貨和調(diào)整股指期貨頭寸來獲利。

　　當股指期貨價格超過其合理價值時，按比例增大股指期貨的空頭頭寸、同時增大股票現(xiàn)貨的頭寸;當股指期貨價格低于其合理價值時，套利者應減小股指期貨空頭頭寸、同時減小股票現(xiàn)貨頭寸。

　　由于這種交易中，股票現(xiàn)貨和股指期貨頭寸始終方向相反，也就是處于互相套保的，所以實際風險相對較小。但是，這種模型所搏取的利潤是：股指期貨價格回歸速度始終會超過股票回歸速度。即它的差價一般不會很大，所以只適合大資金超作。

　　模型的贏利時間在價格回歸過程中，虧損時間在價格發(fā)散的過程中。(因為股指期貨相應的回規(guī)和發(fā)散速度都會超過股票現(xiàn)貨)。增加或減少頭寸時的比例的基本原則是：偏離越大增加越多，反之亦然。提醒大家一句，投資是需要理性的，這樣才能慢慢的讓財富增值。

　　這種現(xiàn)貨與期貨的持倉調(diào)整策略稱為指數(shù)套利。但這種交易要求買賣指數(shù)成份股的所有股票，并且要找到合適的股指理論價格。其動態(tài)運算復雜，參數(shù)較多，必須利用計算機程序來進行自動交易。

　　以上就是本文的全部內(nèi)容，想你想你大家對于這種期指套利中的期現(xiàn)套利已經(jīng)非常的了解了，當然在具體的實戰(zhàn)中，投資者還是應當謹慎的，因為即便風險再小，也是有風險的，最后提前祝愿大家春節(jié)愉快。