標(biāo)的證券應(yīng)該具備哪些條件

　　美國(guó)融資融券的標(biāo)的必須要滿(mǎn)足兩個(gè)條件：在全國(guó)性的證券交易所中上市進(jìn)行交易，或者是在場(chǎng)外柜臺(tái)市場(chǎng)上交易非常活躍的證券，或者是證券交易委員會(huì)開(kāi)列名單上的證券。在實(shí)際的應(yīng)用中，紐約證券交易所禁止價(jià)格和交易量劇烈波動(dòng)的股票作為標(biāo)的，證券公司一般不接受每股市價(jià)在4美元以下的融資交易，融資購(gòu)入每股市價(jià)在4~12美元的股票要提高維持擔(dān)保比率。

　　日本可用于信用交易的證券必須是在主板市場(chǎng)交易且股利回報(bào)率比較高的，同時(shí)經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)指定的證券。

　　而我國(guó)國(guó)內(nèi)股票要想成為標(biāo)的證券，必須滿(mǎn)足的條件如下：

　　(1)在證券交易所上市進(jìn)行交易滿(mǎn)足3個(gè)月;

　　(2)融資買(mǎi)入標(biāo)的股票的流通股本大于等于1億股或者流通市值高于等于5億元，融券賣(mài)出標(biāo)的股票的流通股本大于等于2億股或流通市值不低于8億元;

　　(3)股票發(fā)行公司的股東人數(shù)大于等于4000人;

　　(4)近期3個(gè)月內(nèi)平均每天的換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，平均每天的漲跌幅的平均值與基準(zhǔn)的指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過(guò)4個(gè)百分點(diǎn)，且波動(dòng)幅度不超過(guò)基準(zhǔn)的指數(shù)波動(dòng)幅度的500%以上;

　　(5)股票發(fā)行的公司已經(jīng)完成股權(quán)分置的改革;

　　(6)股票交易沒(méi)有被證券交易所實(shí)行特別處理的;

　　(7)證券交易所規(guī)定的其他必要的條件;

　　從融資融券標(biāo)的情況來(lái)看的話(huà)，我國(guó)的限制明顯要比美、日等國(guó)強(qiáng)烈。不但是對(duì)股票的股本規(guī)模、流通市值、流動(dòng)性、籌碼的分散程度等方面作了硬性的規(guī)定，而且交易所會(huì)按照“從嚴(yán)到寬，從少到多、逐步擴(kuò)大”的原則，從滿(mǎn)足上述規(guī)定的證券范圍之內(nèi)，審核、選取試點(diǎn)初期可作為標(biāo)的證券的名單，因而在初期對(duì)標(biāo)的證券的要求比較高。

　　同時(shí)，證券公司也可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的情況，市場(chǎng)的狀況以及客戶(hù)資信等因素，自行確定標(biāo)的證券名單，但其自行確定的標(biāo)的證券名單不得超過(guò)交易所公布的標(biāo)的證券范圍，因此，投資者融資買(mǎi)入，融券賣(mài)出的標(biāo)的證券必須在交易所中所公布的標(biāo)的證券范圍之內(nèi)，同時(shí)也必須在證券公司自行確定標(biāo)的證券名單上。

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