知己知彼(三)

　　這個(gè)故事告訴我們,人貴有自知之明,不要不假思索地模仿別人能干、自己卻不能干的事情。在生活和工作中,大家都很有自知之明,都知道有些事別人能干,我不能干。但在選股時(shí),很多人卻喜歡說：“別人能選,我也能選。”而事實(shí)上有很多股票,別人能選,你卻不能選。在投資中也是這樣,別人賺錢的方法不一定適合你,別人選的股票也不一定適合你買。
　　
　　理由很簡(jiǎn)單,因?yàn)殡m然股票一樣,但你和別人不一樣。要投資成功,我們必須首先正確認(rèn)識(shí)自己,有自知之明。天使之所以會(huì)飛,是因?yàn)樗齻儼炎约嚎吹煤茌p。大師之所以會(huì)賺錢,是因?yàn)樗麄儼炎约嚎吹煤鼙?。人貴有自知之明,投資者應(yīng)該這樣理解這句話,在投資中有自知之明的人才能大富大貴。
　　
　　為什么？因?yàn)橛辛俗灾?就不會(huì)走出自己的能力圈,做自己其實(shí)根本做不到的事。很多人都覺得做股票是天底下最輕松的事,卻從沒有意識(shí)到,股票投資要想成功,并不容易。根據(jù)國(guó)內(nèi)外的統(tǒng)計(jì)資料,大部分人根本無法戰(zhàn)勝市場(chǎng),70%以上的人跑輸大盤,20%左右的人與大盤持平,只有10%左右的人能夠超越大盤。也就是說,90%左右的人,花費(fèi)很多的時(shí)間和精力來選股,但選股的業(yè)績(jī)還不如根本不選。什么股票也不選,用最笨、最簡(jiǎn)單的方法—買入指數(shù)基金,相當(dāng)于同時(shí)購(gòu)買所有指數(shù)成份股—就可以取得大盤平均水平的投資收益率,而大多數(shù)人選來選去,卻連平均水平也達(dá)不到,費(fèi)力不討好。
　　
　　為什么會(huì)這樣呢？1973年,巴菲特在格雷厄姆《聰明的投資者》第四版的前言中寫道：“成功的投資生涯不需要天才般的智商、非比尋常的經(jīng)濟(jì)眼光或是內(nèi)幕消息,所需要的只是在做出投資決策時(shí)的正確思考框架,以及有能力避免情緒失控保持理性思考的定力。”格雷厄姆在《聰明的投資者》一書中清晰而明確地告訴我們正確的投資決策思考框架,但投資成功的另一個(gè)要素情緒定力則需要你自己來培養(yǎng)。你的投資業(yè)績(jī)將取決于你傾注于投資中的努力與智識(shí),以及在你的投資生涯中股票市場(chǎng)所表現(xiàn)的愚蠢程度。市場(chǎng)的表現(xiàn)越是愚蠢,善于捕捉機(jī)會(huì)的投資者勝率就越大。如果遵循格雷厄姆的話去做,你就能夠從別人的愚蠢行為中受益,否則你自己也會(huì)干出蠢事而讓別人受益。
　　
　　我將巴菲特以上所說投資成功必需的三個(gè)條件總結(jié)為“三力”：
　　
　　一要有精力：你必須在投資研究分析上付出大量的時(shí)間和精力。
　　
　　二要有能力：你必須具有學(xué)習(xí)并應(yīng)用正確思考分析決策模式的能力。
　　
　　三要有定力：你必須具有避免情緒破壞保持理性思考的定力。
　　
　　其實(shí)大多數(shù)人根本不具有選股所必需的精力、能力和定力,卻還要自己去選股,等于是去做自己沒有足夠能力做好的事,結(jié)果達(dá)不到市場(chǎng)平均水平,跑輸大盤,敗給市場(chǎng)也是情理之中的事了。
　　
　　沒有精力、能力和定力的這三種人最好不要自己做股票。
　　
　　第一,沒有時(shí)間和精力最好不要自己做股票。這一條很容易理解,你沒有時(shí)間,也沒有精力,肯定不應(yīng)該去做一件事,否則很容易失敗。但大家都覺得,炒股例外。我看到很多朋友工作很忙,根本沒有時(shí)間和精力做股票,卻也進(jìn)入股市了。
　　
　　我有個(gè)朋友小趙,去他們單位的機(jī)房找電腦工程師,要做個(gè)軟件。他發(fā)現(xiàn)電腦工程師在“啪啪”地敲著電腦鍵盤,但是眼睛卻根本不看這臺(tái)電腦的屏幕,而是腦袋扭過去看著旁邊另一臺(tái)電腦屏幕上的股票行情呢。