百分比止損法則

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：liyatang添加時間：2014-07-24 11:29:13

　　投資者在學(xué)習(xí)金融基礎(chǔ)知識的時候要了解百分比止損的特點(diǎn)。首先來看百分比止損的概念，其主要是以占用保證金或賬戶資金為基數(shù)，確定允許虧損的百分比，達(dá)到虧損比例立即平倉止損。在以賬戶資金為基數(shù)，按照百分比進(jìn)行止損時，如果投資者持有多只合約，合約之間走勢出現(xiàn)背離，盈利的合約抵消虧損的合約，賬戶資金不變，投資者沒有對虧損合約止損，就會降低收益。應(yīng)當(dāng)以單只合約為主體，以單只合約占用的保證金作為基數(shù)，確定出單只合約允許虧損的百分比，進(jìn)行單獨(dú)止損控制。防止以賬戶資金為基數(shù)，在持有多只合約時無法控制虧損合約，導(dǎo)致盈利減少或虧損擴(kuò)大，造成不必要的損失。

　　在了解百分比止損法則的時候先來看看國外投資大師的百分比止損技巧是怎樣的。許多著名投資大師按照虧損百分比進(jìn)行剛性止損，普遍將允許虧損的最大限度控制在3%到7010。賴瑞·海特將每個頭寸允許虧損的最大限度控制在賬戶總資金的1%。大衛(wèi)·雷恩則是將每一筆交易最大虧損限度控制在本金的7%。一旦達(dá)到限定的允許虧損比例，就會立即止損平倉。由于及時脫手賠錢的頭寸，保留了賺錢的頭寸，他們?nèi)〉昧藘?yōu)異的投資收益，成為引人注目的投資大師。

　　根據(jù)我國股指期貨交易規(guī)則的特點(diǎn)，普通投資者把允許虧損的最大限度，設(shè)定在單只合約占用保證金的10%比較合理。在交10%保證金進(jìn)行面值交易的情況下，保證金虧損10%，約合股指的1%。股指在4000點(diǎn)時，允許虧損點(diǎn)數(shù)為40點(diǎn)。無論做波段行情還是做牛市行情，反向運(yùn)行40點(diǎn)的走勢，都不能說已經(jīng)形成了向相反方向運(yùn)行的趨勢。但它可以證明投資者判斷錯了，這種錯誤可能是短期走勢判斷錯誤，也可能是長期走勢判斷錯誤。但無論如何，已經(jīng)錯了，止損出來休息一下再操作都是非常必要的。這樣做符合投資大師們“脫手一開始進(jìn)倉就賠錢的單子，保留一開始進(jìn)倉就賺錢的單子”的操作原則，可以保證手頭上只有賺錢的單子，確保總體上實(shí)現(xiàn)較高的收益。

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