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商業(yè)銀行金融債券功能

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:meiying添加時間:2015-07-11 10:27:48

  商業(yè)銀行金融債券功能主要體現(xiàn)在以下幾個方面:

  1. 獲得長期穩(wěn)定的資金來源。發(fā)行長期金融債券籌集的資金是一項(xiàng)長期穩(wěn)定的負(fù)債,對于股份制商業(yè)銀行擴(kuò)大負(fù)債總額,優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)具有重要的作用。尤其是在低利率階段,股份制商業(yè)銀行通過發(fā)行長期金融債券,有利于在以較低成本擴(kuò)大負(fù)債總額的同時,提高長期穩(wěn)定的資金來源比例。在我國,自1998年,股份制商業(yè)銀行遵循國家有關(guān)貨幣信貸政策方針,進(jìn)一步調(diào)整了信貸結(jié)構(gòu),中長期資產(chǎn)比例和對流動負(fù)債依存率迅速上升。

  2.開辟全新的渠道籌資。近年來,由于銀行存款利率的多次下調(diào)、資本市場的發(fā)展、國家恢復(fù)征收個人利息稅以及各種投資工具的不斷增加,住房、醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等全方面的改革,對銀行存款業(yè)務(wù)發(fā)展造成一定程度的沖擊。同時,社會存款向國有獨(dú)資商業(yè)銀行集中的趨勢也日漸明顯,不僅加劇了原有存款的波動性,也加大了股份制商業(yè)銀行籌措長期穩(wěn)定存款的難度。在債券知識中我們可以了解到,金融債券作為中國商業(yè)銀行一種新的籌資工具,目前正處于探索的階段,股份制商業(yè)銀行可以通過發(fā)行金融債券。在穩(wěn)步發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時,快速開辟新的融資渠道,取得新的發(fā)展。

  3.降低融資成本。長期債務(wù)一般比股本便宜,債務(wù)利息支付作為費(fèi)用,可以從稅前利潤中減去。而股息則屬于稅后凈利潤的分配,這樣發(fā)行金融債券可以享受稅收方面的好處。再次,發(fā)行金融債券與其它負(fù)債方式(吸收存款)比較,可以不受存款準(zhǔn)備金方面的管制,可以在某種程度上降低籌資成本。

  4.緩解現(xiàn)有的資本總額難以滿足業(yè)務(wù)擴(kuò)張的要求。無論是從自身的發(fā)展來看,還是從參與市場競爭,謀取自身發(fā)展來看,股份制商業(yè)銀行都需要及時擴(kuò)充資本金。根據(jù)巴塞爾協(xié)議條款,金融債券資金納入附屬資本范疇,是商業(yè)銀行資本總額的一部分。

  5.促進(jìn)股份制商業(yè)銀行經(jīng)營管理戰(zhàn)略調(diào)整。資產(chǎn)管理階段、負(fù)債管理階段、資產(chǎn)負(fù)債管理階段是商業(yè)銀行經(jīng)營管理所必然經(jīng)歷的三個主要階段,每一個新的階段都是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一次飛躍?,F(xiàn)階段,股份制商業(yè)銀行根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要,合理制定金融債券的類型、期限、利率等發(fā)行條件,并通過市場發(fā)行、銷售,不僅可以籌集資金,增強(qiáng)實(shí)力,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新,而且可以推動觀念轉(zhuǎn)變,提高對主動性負(fù)債業(yè)務(wù)的認(rèn)識,加強(qiáng)主動性負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整。

  6.發(fā)行聯(lián)合公司債以滿足企業(yè)融資需求。金融債券也可起到聯(lián)絡(luò)企業(yè)與社會游資的中介職能,這時的金融債券又稱聯(lián)合公司債。即單獨(dú)發(fā)行公司債有困難的企業(yè)可向金融機(jī)構(gòu)申請借入長期資金,并由金融機(jī)構(gòu)以發(fā)行金融債券的形式將這些企業(yè)聯(lián)合起來共同發(fā)行。所籌集資金解決企業(yè)發(fā)展所需的長期資金。在我國現(xiàn)階段,企業(yè)普遍存在重籌資、輕還款的現(xiàn)象,籌資者缺乏自身信譽(yù),企業(yè)債券經(jīng)常失信于投資者。

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