利用績效指標選基技巧

　　從幾百只基金中挑選出適合自己的基金，是件相當不容易的事。除了前面講解的方法外，投資者還需要掌握一些基金績效指標，利用這些指標，投資者可以更清楚地解讀基金的年報、年中報、季報等相關信息。

　　1.基準指標

　　每只基金部有自己的業(yè)績比較標準。當該指標大于零時，表示基金戰(zhàn)勝了自己的參照物，其值越大，能力越強。

　　2.基金類別

　　每只基金不能只跟自己的參照物進行比較，還要跟同類基金進行橫向比較。這個比較結果告訴投資者，基金在某段時間表現(xiàn)高于或低于同類基金的平均回報。

　　3.最差季度回報

　　該指標實際上是告訴我們基金的下行風險有多大，在歷史上它表現(xiàn)最差時到過什么地步。

　　4.標準差

　　標準差反映了基金總回報率的波動幅度，數(shù)據(jù)越大，表示波動越劇烈。例如，“嘉實增長”這只基金的該指標就顯示了平穩(wěn)的特點，即其凈值很少出現(xiàn)“過山車”行情。

　　5.夏普比率

　　如果你打算長期持有基金，自然回報率越高越好，標準差越小越好。夏普比率從某種意義上來說就是把這兩項指標揉合在一起，所以該指標相當重要并且實用。

　　夏普比率是基金績效評價中應用最為廣泛的一個指標，它代表了調(diào)整風險之后的收益情況，就是無風險的超額收益，其數(shù)值越大，表明基金的收益超好。

　　6.阿爾法系數(shù)

　　簡單地說，這個指標表示基金絕對回報與預期回報之間的差距。如果該指標為正則表示實際的回報比預期回報高，所以這個指數(shù)數(shù)值越大越好。

　　7.貝塔系數(shù)

　　這個指標是一個相對指標，其值越大，則基金相對于業(yè)績基準的被動性越大。β大于1，則基金的波動性大于業(yè)績評價基準的波動性。例如，“嘉實增長”這只基金的β為1.20，則基準市場上漲10%，基金就上漲12%。

　　8.R平方

　　該指標主要是反映業(yè)績基難的變動對基金表現(xiàn)的影響，其值越大，表示指標值越準確。如果該指標值等于l00，那么基金回報的變動完全歸功于業(yè)績基準的變動。

　　這些指標相對難以理解，但如果深入認識后，這些指標將有助于我們科學地衡量基金投資的收益和風險，從而更加理性地找到適合自己的基金理財品種。