你知道什么是期權保證金模式嗎？

　　曾經(jīng)猶如一潭死水的期貨投資領域，隨著各種因素的影響和推動，而今終于迎來一縷希望的朝陽，讓很多迷失在期貨領域中的人們找到了希望。但是，這并不意味著期貨領域的幸運之神會臨幸到每個人身上，它只眷顧那些掌握了足夠的期貨知識的投資者身上。因此，投資者一定要成為一個有準備的人，這樣才能夠如期達到盈利的目的。因此，今天我就向大家介紹一下什么是期權保證金模式，以供大家學習和參考。

　　1.傳統(tǒng)模式

　　之所以被人們成為傳統(tǒng)模式，其原因無非就是其出現(xiàn)和發(fā)展的歷史非常久遠，并且也將會隨著期貨市場的不斷發(fā)展，隨之而出現(xiàn)很大的改進和完善。傳統(tǒng)模式最早是在1973年發(fā)展起來的，此時的交易所需要結合多種影響因素去計算期權保證金，最后得出需要繳納的保證金。具體可以表示為：

　　MAX(權利金+期貨保證金-1/2期權虛值額，權利金+1/2期貨保證金)。

　　在以上的公式中，發(fā)現(xiàn)期權的虛職程度對于保證金制度具有決定性的影響。因此當期權是實值或平值與期權是虛值的時候，其保證金的計算也會出現(xiàn)很大的不同。前者的保證金為權利金+期貨保證金，而后者則要比較虛值的深度。由于這種保證金交易的傳統(tǒng)模式能夠保證交易過程的安全，因此目前一直被我們國家的臺灣地區(qū)所使用。

       

　　2.Delta模式

　　Delta模式相對來說具有很大的優(yōu)勢，這是因為它可以提高資金的使用效率，因此它在一定的程度上優(yōu)于傳統(tǒng)模式的制度，它的出現(xiàn)對于促進期貨領域的發(fā)展起著至關重要的作用。綜合各種因素的考慮，其期權保證金的計算公式為：

　　期權保證金=權利金+Delta ×期貨保證金。

　　保證金的變化與Delta系數(shù)的變化密切相關，當買權的保證金與Delta之間為正向變動，賣權則反向變動，因此二者之間是相互的牽制的，并且能夠引起保證金的不斷浮動。這種制度的出現(xiàn)體現(xiàn)了期貨市場的包容心態(tài)，因為它全面準確的考慮了不同期貨價格下的不同期權風險，因此這不得不說是期貨市場的一個進步。

　　3.Span模式

　　Span模式的出現(xiàn)對于期貨投資領域更是一個福音，因為它的出現(xiàn)和發(fā)展結合了期貨投資領域中的各種信息，因此它能夠很好的適應期貨交易市場的節(jié)奏。

　　其保證金計算公式為：

　　Span的總保證金金額=Σ各商品群的風險值-期權凈收益。

　　為了能夠獲得更多的利潤，投資者一定要多學習一些金融基礎知識，這樣才能夠成為一個成功的期貨投資者。