期貨套期投機(jī)及套期保值

　　作為證券的投資者，都希望能夠在投資證券中獲得最大利潤。通常我們都知道，在期貨中，期指套利的風(fēng)險是相對比較小的。當(dāng)然很多在期貨交易市場中，套期投機(jī)也是有很多的技巧的，今天我們就一起來了解下期貨套期頭里及套期保值。

　　第一、期貨套期投機(jī)

　　投機(jī)取利者主要是根據(jù)自己對市場判斷，將期貨合約低買高賣或高賣低買做賭博性活動，已取得買賣差價利潤，一般不涉及實(shí)物買賣交割。“買空”是投機(jī)者預(yù)測行情看漲時買進(jìn)期貨合約，等價漲后拋出行為。其買是為了賣，也叫做多頭。“賣空”與其相反，也稱作空頭。套利交易是投機(jī)者利用不同的月份、市場、商品之間差價波動而進(jìn)行期貨合約交易來從中取利的活動。跨月套利就是根據(jù)不同時間(月份)期貨差價而作期貨交易投機(jī)套利買賣的活動。

　　象跨月套利原理一樣，跨市套利是根據(jù)不同市場中的同種商品價差存在的事實(shí)來區(qū)里的，它依據(jù)不同的地點(diǎn)，而跨月套利依據(jù)的是不同的時間?？缡刑桌娘L(fēng)險較大，因?yàn)楦魇猩唐穬r格變動各有原因，且現(xiàn)貨平衡因運(yùn)費(fèi)成本高也難實(shí)現(xiàn)，隱私暫會出現(xiàn)價差，但這種價差是難以掌握的，投機(jī)者出了要冒各市場內(nèi)部變動風(fēng)險外，還要冒各市場之間的價變風(fēng)險，有時還要冒外幣匯率變化的風(fēng)險。

　　第二、期貨套期保值

　　賣期保值也叫做空頭套期保值，它是套期保值中的一種。賣期保值者一般是初級產(chǎn)品的廠商(如，農(nóng)場主、批發(fā)商等)。比如農(nóng)場主向儲運(yùn)商求售，而儲運(yùn)商不能立即找到合適買主，為了不失貨源他可先買下此小麥儲藏，待價而沽，但大量存貨若遇跌價則損失慘重。為了沖銷財務(wù)風(fēng)險，他采用“賣出期貨”的方式來對沖小麥現(xiàn)貨。

　　例如:某農(nóng)場主向儲運(yùn)商出售1萬公斤小麥，該儲運(yùn)商在以每公斤0.20元買進(jìn)1萬公斤小麥現(xiàn)貨的同時，又就近在期貨市場上賣出兩個月的1萬公斤小麥期貨(設(shè)每公斤小麥期貨價位0.25元)即現(xiàn)將兩個月后的小麥價格確定下來，而其實(shí)兩星期后他的1萬公斤小麥現(xiàn)貨已脫手，價格為每公斤0.19元，儲運(yùn)費(fèi)每公斤0.01元，他共虧(0.20-0.19+0.01)*10000=200元，但期貨市場價格也相應(yīng)跌倒0.22元/公斤，他若買進(jìn)期貨以“對沖”當(dāng)初的“賣空”時，每公斤賺0.03元，總賺0.03元*10000=300元，對沖后凈賺300元-200元=100元。

　　買期保值也是套期保值的一種，它又叫買入對沖交易。其主要經(jīng)營者在賣出一批將來交貨的實(shí)物時，在期貨交易市場同時買進(jìn)同量、同期交貨的合約，以便將來漲價時實(shí)物交易(將來現(xiàn)貨市場)收購時的瞬時可由期貨交易的贏利來補(bǔ)償。

　　例如：某大米出口商接到三個月后交貨、每噸1200元價格的100000噸的大米訂貨單，他認(rèn)為價格始終并同意售出。然而他若立即買入儲存以備三個月后交貨，其費(fèi)用增加(增加了儲藏費(fèi)及資金積壓利息)，若三個月后買又可能漲價，其風(fēng)險很大。于是他在簽訂三個月后交貨實(shí)物出售合約的同時，立即在期市買進(jìn)等量的大米三個月的期貨，因?yàn)槿绻綍r大米漲價，他收購大米出口時成本增加，但同時出售原買入的期貨合約就會賺入一筆利潤(因?yàn)楝F(xiàn)貨市價與期貨市價走勢一致)，此利潤一般可基本補(bǔ)足現(xiàn)貨收購時的漲價虧損。

　　期貨套期投機(jī)及套期保值就是以上內(nèi)容，投資者在期指套利的方法技巧上，一定要考慮各種因素全面分析，然后去進(jìn)行投資，如果您想要及時方便的了解更多相關(guān)信息，可以關(guān)注贏家財富網(wǎng)微信。(微信號：yingjiajiangen)