股指期貨套利基礎

來源：【贏家江恩】責任編輯：liangyanning添加時間：2014-06-14 13:27:32

　　股指期貨市場存在不合理價格，股指期貨套利利用的就是市場中這種價格差異。在市場中，同時參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場交易，或者同時跨不同期現(xiàn)不同類別的股票指數(shù)合約交易，最終賺取差價。股指期貨套利的分類可以分為：期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市套利和跨品種套利。

　　商品套利和股指期貨套利原理相同，都是在市場價格關系處于不正常狀態(tài)下進行雙邊交易以獲取低風險差價。他們的交易原理也決定了兩種交易同屬于期貨套利交易。

　　股指期貨套利和商品套利的原理相同，差異也很巨大。他們的主要區(qū)別在于期貨合約標的屬性不同。商品期貨合約的標的是有形產(chǎn)品，有形產(chǎn)品涉及到的就會有商品的性能、規(guī)格、等級以及倉儲、運輸和交割等，從而對套利產(chǎn)生重要影響。股指期貨市場中標的物則完全不同，他的標的物是股票指數(shù)，指數(shù)只是一個無形概念，不受到有形商品各種屬性的限制。另外一點是交割方式的不同，股指期貨的交割采用的是現(xiàn)金交割，因此在交割和套利上有很大的便利性。

　　另外，股指期貨的成分股分紅不規(guī)律，融資成本不一以及現(xiàn)貨指數(shù)設計等各種原因，理論價格相對于商品期貨更難準確定價。以上種種區(qū)別，造成了股指期貨套利和商品期指套利的差異的主要原因。

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