股指期貨交易可以分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市套利和跨品種套利。股指期貨套利利用的是股指期貨市場(chǎng)中存在的不合理價(jià)格,同時(shí)參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)交易。股指期貨交易既可以通過(guò)不同期限獲利,也可以通過(guò)不同類別股票指數(shù)交易獲利。
我國(guó)早就推出滬深300股指期貨交易,為券商、基金等投資機(jī)構(gòu)提供金融創(chuàng)新工具。股指期貨交易就是這樣一種值得研究的新型盈利模式,交易過(guò)程按照金融工程理論進(jìn)行構(gòu)架。股指期貨市場(chǎng)的套利交易可以恢復(fù)市場(chǎng)中扭曲的價(jià)格關(guān)系,這一交易過(guò)程在市場(chǎng)中還有抑制過(guò)度投機(jī)和增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性的重要作用。
滬深指數(shù)在上市之初,在一段時(shí)間之內(nèi)存在的交易品種比較單一,開(kāi)始時(shí)只存在股指期貨交易這一種交易,交易范圍的限制較為寬松,主要進(jìn)行跨市套利交易和跨品種套利交易,同時(shí)也有可能涉及到境外期貨市場(chǎng)。