期指空頭套利模式怎么操作 指數套利技巧總結

　　在期貨市場交易過程中，期指空頭套利模式怎么操作，其中的套利操作有什么操作技巧，是否能夠幫助投資者在實戰(zhàn)中真真切切的獲利，為此贏家小編為廣大投資者總結了指數套利技巧分享給大家。

　　股指期貨和指數現貨之間存者密切的關系，但是兩者之間一旦出現價格失衡的現象，且偏離程度超過交易成本就會產生套利。投資可以同時買入被低估的一方，（來源贏家財富網，轉載請注明出處，efofrzj.cn）賣出被高估的一方，并在指數期貨到期日或到期日前指數期貨回到均衡價格的時候，進行反向交易，從中套取利潤，這就是指數套利。其具體的操技巧有四點：

　　(1)指數期貨和指數之間必須保持一定的合理價格關系;

　　(2)通過套利活動與市場的均衡調整，保證指數期貨與指數價格之間的均衡關系;

　　(3)轉移市場中存在的風險，重新分配與價格修正機制，增加指數期貨和現貨指數市場的流動性;

　　(4)提供相對應的買賣單，進而消除指數期貨與其均衡價格的差異;

　　在股指期貨套利交易策略中，當股指期貨點數被高估時，出現的套利機會是一種空頭套利(正向套利)，也就是指實際的期貨點數大于理論期貨點數的時候，賣出期貨合約的同時買入現貨指數，在未來的某一個時點期貨點數回歸到合理水平的時候，結束交易就可以獲得無風險收益。

　　比如說，當前的現貨指數為1500點，無風險收益率為8%，紅利率為4%,3個月后到期的股指期貨價格為1530點，投資者應該采取什么樣的套利方法來獲得利潤呢?

　　首先計算股指期貨的理論價格：1500+1500*(0.08-0.04)*3/12=1515點，但是它的實際價格是1530點，實際價格大于理論價格，（來源贏家財富網，轉載請注明出處，efofrzj.cn）意味著股指期貨的實際價格存在高估，也就是出現了套利機會，這個時候投資者可以同時在期貨市場和現貨市場采取這樣的操作。

　　繼續(xù)進行分析：如果以當前期貨市場價格賣出股指期貨，其價格為1530點;而現貨市場中以無風險收益率借入資金買入現貨指數，買入的價格為1500點，當3個月之后，期貨合約到期之后，依據期貨價格收斂于現貨價格的結論以及現貨市場變化的情況來分析，其套利交易的結果都是盈利15點，等于期初股指期貨實際價格和理論價格之間的差，具體的計算收益結果如圖所示：

　　由圖中的分析可以看出，在完美市場條件下，一旦期貨價格被高估，那么采取空頭套利一定可以獲得無風險套利利潤。

　　以上就是本文為大家講述的指數套利的基本技巧以及投資者進行期指空頭套利模式的操作方法，如果您還想要了解更多的期指套利知識，請關注贏家財富網，我們會為您提供更加專業(yè)的知識詳解，歡迎廣大投資愛好者學習研究。