期指空頭套利模式怎么操作 指數(shù)套利技巧總結(jié)

　　在期貨市場交易過程中，期指空頭套利模式怎么操作，其中的套利操作有什么操作技巧，是否能夠幫助投資者在實戰(zhàn)中真真切切的獲利，為此贏家小編為廣大投資者總結(jié)了指數(shù)套利技巧分享給大家。

　　股指期貨和指數(shù)現(xiàn)貨之間存者密切的關(guān)系，但是兩者之間一旦出現(xiàn)價格失衡的現(xiàn)象，且偏離程度超過交易成本就會產(chǎn)生套利。投資可以同時買入被低估的一方，（來源贏家財富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請注明出處，efofrzj.cn）賣出被高估的一方，并在指數(shù)期貨到期日或到期日前指數(shù)期貨回到均衡價格的時候，進行反向交易，從中套取利潤，這就是指數(shù)套利。其具體的操技巧有四點：

　　(1)指數(shù)期貨和指數(shù)之間必須保持一定的合理價格關(guān)系;

　　(2)通過套利活動與市場的均衡調(diào)整，保證指數(shù)期貨與指數(shù)價格之間的均衡關(guān)系;

　　(3)轉(zhuǎn)移市場中存在的風(fēng)險，重新分配與價格修正機制，增加指數(shù)期貨和現(xiàn)貨指數(shù)市場的流動性;

　　(4)提供相對應(yīng)的買賣單，進而消除指數(shù)期貨與其均衡價格的差異;

　　在股指期貨套利交易策略中，當(dāng)股指期貨點數(shù)被高估時，出現(xiàn)的套利機會是一種空頭套利(正向套利)，也就是指實際的期貨點數(shù)大于理論期貨點數(shù)的時候，賣出期貨合約的同時買入現(xiàn)貨指數(shù)，在未來的某一個時點期貨點數(shù)回歸到合理水平的時候，結(jié)束交易就可以獲得無風(fēng)險收益。

　　比如說，當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為1500點，無風(fēng)險收益率為8%，紅利率為4%,3個月后到期的股指期貨價格為1530點，投資者應(yīng)該采取什么樣的套利方法來獲得利潤呢?

　　首先計算股指期貨的理論價格：1500+1500*(0.08-0.04)*3/12=1515點，但是它的實際價格是1530點，實際價格大于理論價格，（來源贏家財富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請注明出處，efofrzj.cn）意味著股指期貨的實際價格存在高估，也就是出現(xiàn)了套利機會，這個時候投資者可以同時在期貨市場和現(xiàn)貨市場采取這樣的操作。

　　繼續(xù)進行分析：如果以當(dāng)前期貨市場價格賣出股指期貨，其價格為1530點;而現(xiàn)貨市場中以無風(fēng)險收益率借入資金買入現(xiàn)貨指數(shù)，買入的價格為1500點，當(dāng)3個月之后，期貨合約到期之后，依據(jù)期貨價格收斂于現(xiàn)貨價格的結(jié)論以及現(xiàn)貨市場變化的情況來分析，其套利交易的結(jié)果都是盈利15點，等于期初股指期貨實際價格和理論價格之間的差，具體的計算收益結(jié)果如圖所示：

　　由圖中的分析可以看出，在完美市場條件下，一旦期貨價格被高估，那么采取空頭套利一定可以獲得無風(fēng)險套利利潤。

　　以上就是本文為大家講述的指數(shù)套利的基本技巧以及投資者進行期指空頭套利模式的操作方法，如果您還想要了解更多的期指套利知識，請關(guān)注贏家財富網(wǎng)，我們會為您提供更加專業(yè)的知識詳解，歡迎廣大投資愛好者學(xué)習(xí)研究。