跨市套利的特點(diǎn)及原理

　　跨市套利作為期指套利交易的一種，它有區(qū)別于其他套利方式的特點(diǎn)，而且其存在也有一定的原理，那么本文要為大家講解的就是它的特點(diǎn)及原理。

　　一、跨市套利的交易特點(diǎn)

　　通常情況下，跨市交易有以下五個特點(diǎn)：

　　1.成本低

　　投資者在進(jìn)行商品跨市套利的時候需要在兩個交易所繳納保證金，并且還要預(yù)留一些備用的結(jié)算金，不過即使如此，投資者所需的全部投資額也只占商品價格的一小部分，所以說跨市套利的成本相對來說比較低。

　　2.商品相同

　　3.不同交易所買賣

　　套利交易是對沖交易，這在之前的文章中我們也為大家簡單做過介紹。投資者在一個交易所買進(jìn)商品，而在另一個交易所賣出，這就是其對沖交易的特點(diǎn)，也就是指投資者在兩個不同的市場分別持有買賣方向不同的頭寸。

　　4.利用兩個市場相對價格的變化來獲取利潤

　　當(dāng)投資者買入時的市場價格上漲幅度超過了賣出時的市場價格幅度的時候，投資者買入時市場的盈利就超過了賣出時的市場損失，總的來說，在這種情況下投資者就獲得了利潤。

　　5.低風(fēng)險

　　因為其具有對沖性的特性，也就是說投資者在一個市場上如果發(fā)生虧損就可以利用在另一個市場上的盈利來彌補(bǔ)，所以它的盈利和虧損波動率十分小，和投機(jī)相比其風(fēng)險性相對比較低。

　　跨市套利交易之所以會產(chǎn)生，是因為兩個市場同一種商品的價格走勢出現(xiàn)了背離，也就是說一個市場的價格高于另一個市場同一種商品的價格。

　　二、跨市套利的交易原理

　　因為商品市場存在著一個“一價定律”，這個定律是指吧運(yùn)費(fèi)。關(guān)稅等因素考慮在內(nèi)，同一種商品在兩個市場的價格應(yīng)該是相等的。

　　如果價格偏離了這個定律，就出現(xiàn)了套利機(jī)會，投資者如果從一個價格偏低的市場買入商品，再到價格偏高的市場上賣出，就可以獲得其中的價差利潤。這也就是跨市套利的原理。