牛市中常用的期權(quán)組合交易策略

　　投資者根據(jù)自己對(duì)于未來(lái)比哦啊的資產(chǎn)價(jià)格概率分布的預(yù)期，還有各自風(fēng)險(xiǎn)收益的偏好來(lái)選擇最合適自己的期權(quán)組合，形成了相應(yīng)的交易策略。這些便是交易策略的形成方式，那么個(gè)股期權(quán)分類里面比較常用到得都有哪些交易策略呢?

　　我們先來(lái)說(shuō)說(shuō)牛市期權(quán)交易策略的主要內(nèi)容以及分類。這里面的又具體的劃分為買進(jìn)賣出兩個(gè)角度去考慮的。買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)和賣出認(rèn)沽期權(quán)是最為基本的策略。接下來(lái)我們分別介紹其余的幾種策略。

　　垂直價(jià)差套利策略

　　指按照不同的行權(quán)價(jià)格來(lái)同時(shí)的買進(jìn)賣出統(tǒng)一合約月份的認(rèn)購(gòu)期權(quán)或者是認(rèn)沽期權(quán)。稱之為垂直套利的原因是這個(gè)策略除了行權(quán)價(jià)格之外，其他的要素都是一樣的，行權(quán)價(jià)格以及相應(yīng)的權(quán)利金在期權(quán)行情表當(dāng)中呈現(xiàn)出垂直排列的態(tài)勢(shì)。

　　認(rèn)購(gòu)期權(quán)牛市價(jià)差期權(quán)

　　一般來(lái)說(shuō)都是在牛市當(dāng)中看漲行情里面會(huì)用到這樣的策略組合，股價(jià)上漲的時(shí)候便是可以獲得不錯(cuò)的收益的。與認(rèn)購(gòu)期權(quán)比較起來(lái)更是減少了成本，以及損益平衡點(diǎn)。這種組合是由買入一份行權(quán)價(jià)格K1認(rèn)購(gòu)期權(quán)加上賣出一份行權(quán)價(jià)格K2的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。其中最大的損失在于支付的凈權(quán)利金了，當(dāng)然了其中獲得的最大收益是這樣計(jì)算的，將兩個(gè)行權(quán)價(jià)的差額再減去凈權(quán)利金。

　　認(rèn)沽期權(quán)牛市價(jià)差期權(quán)

　　一樣的是牛市當(dāng)中的價(jià)差，不一樣的是這個(gè)價(jià)差組合是兩個(gè)行權(quán)價(jià)格不同的股票認(rèn)沽期權(quán)組成的。具體的也就是說(shuō)是買入一份行權(quán)價(jià)格K1認(rèn)沽期權(quán)再加上賣出一份行權(quán)價(jià)格K2的認(rèn)沽期權(quán)組成的。

　　防守型牛市價(jià)差期權(quán)

　　這樣一種組合主要是用在投資者對(duì)于后市有著強(qiáng)烈的看漲預(yù)期，而且認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)隨之發(fā)生大幅度的震蕩。這種期權(quán)能夠讓投資者隨著股票價(jià)格上漲不斷獲利，但是如果市場(chǎng)朝著不好的方向前進(jìn)的話，投資者也是可以獲得一筆小的價(jià)差收益的。在賣出一個(gè)較低行權(quán)價(jià)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的同時(shí)再買入2個(gè)一樣的較高行權(quán)價(jià)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。這其中最大的損失就是支付的凈權(quán)利金。

　　認(rèn)購(gòu)帶式期權(quán)

　　對(duì)于所標(biāo)的股票有著十分強(qiáng)的上漲預(yù)期，并且能夠確信股價(jià)在未來(lái)的一段時(shí)間之內(nèi)會(huì)以很快的速度不斷攀升。這樣的組合形式主要是指同時(shí)買進(jìn)期限相同、行權(quán)價(jià)不同的一系列認(rèn)購(gòu)期權(quán)，一般情況下其操作的都是三個(gè)到八個(gè)期權(quán)。其中可能出現(xiàn)的最大損失是所有的期權(quán)費(fèi)。