個股期權(quán)和期貨合約的區(qū)別

　　期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。下面便來具體的看一看個股期權(quán)和期貨合約的區(qū)別。

　　個股期權(quán)和期貨合約的區(qū)別在于以下幾個方面：

　　當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不同：

　　個股期權(quán)合約是非對稱性的合約，期權(quán)的買方只享有權(quán)利而不承擔(dān)義務(wù)，賣方只承擔(dān)義務(wù)而不享有權(quán)利;期貨合約當(dāng)事人雙方的權(quán)利和義務(wù)是對等關(guān)系，也就是說在合約到期的時候，持有人一定要按照約定價格買入或賣出標(biāo)的物。

　　收益風(fēng)險不同：

　　在期權(quán)交易中，投資者的風(fēng)險和收益不對稱。具體的是期權(quán)買方承擔(dān)有限的風(fēng)險而盈利則有可能是無限的，期權(quán)賣方享有有限的收益而其潛在的風(fēng)險可能會無限大;期貨合約當(dāng)事人雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險是對稱的。

　　保證金制度不同：

　　這一點是投資者學(xué)習(xí)個股期權(quán)交易策略的時候要了解的一點，期權(quán)買方應(yīng)當(dāng)支付保證金，而期權(quán)買方不需要支付保證金;在期貨交易當(dāng)中，不論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。

　　套期保值和盈利性的權(quán)衡：

　　投資者利用個股期權(quán)進(jìn)行套期保值操作中，在鎖定管理風(fēng)險的同時，還預(yù)留進(jìn)一步盈利的空間時，所標(biāo)的股票價格通常向著不利的方向運行時可以及時鎖定風(fēng)險，向著有利方向運行時可以獲取盈利;投資者利用期貨合約進(jìn)行套期保值的操作中，在規(guī)避不利風(fēng)險的同時也放棄了收益變動增長的可能。